Una ola de M&A transforma la industria alimentaria griega de 26.200 millones de euros

El capital apunta al mayor sector manufacturero de Grecia

La industria griega de alimentos y bebidas atraviesa un ciclo de adquisiciones especialmente activo. Empresas nacionales, inversores estratégicos extranjeros y fondos de capital privado buscan activos en la fabricación, la restauración y los supermercados. Real.gr identifica al sector como el mayor componente de la manufactura griega y sitúa su facturación anual en 26.200 millones de euros.

La industria invirtió más de 7.200 millones de euros durante la última década en modernizar infraestructuras, digitalizar operaciones e impulsar la transición ecológica. Sus exportaciones alcanzan ya 7.400 millones de euros, por lo que los compradores obtienen acceso tanto al mercado nacional como a redes de distribución extranjeras consolidadas. Las ventas de los supermercados crecieron un 6,4 % en el primer semestre, principalmente por las marcas blancas y nuevos hábitos de consumo como la demanda de platos preparados.

Las operaciones abarcan lácteos, comercio y avicultura

La adquisición por EOS Capital Partners de una participación estratégica en la empresa láctea Farma Koukaki fue una de las primeras operaciones del nuevo ciclo. Real.gr también informa de conversaciones avanzadas entre EOS y un fabricante de aperitivos y productos de panadería, cuyo potencial exportador desde Grecia constituye un objetivo central de la posible inversión. Por su parte, la láctea KRI-KRI desarrolla un plan propio de entre 26 millones y 30 millones de euros para ampliar su capacidad productiva.

La consolidación también avanza en el comercio organizado. La compra de la cadena de supermercados ANEDIK Kritikos por Masoutis ha recibido la autorización oficial y pasa a la fase de cierre. También estarían avanzadas las conversaciones para que los cuatro mayores grupos del país adquieran dos o tres cadenas regionales de tamaño medio.

El capital estratégico extranjero está entrando asimismo en la transformación primaria de alimentos. El grupo avícola ucraniano MHP SE adquiere gradualmente el 70 % de Th. Nitsiakos SA, alterando el equilibrio competitivo de la avicultura griega. MHP es el mayor productor y exportador avícola de Ucrania, cotiza en la Bolsa de Londres y vende en más de 80 países. Según Real.gr, la operación proporciona al grupo una base productiva integrada verticalmente y ya operativa dentro de la Unión Europea.

El capital privado busca marcas prémium

Halcyon Equity Partners ha anunciado una inversión estratégica en la empresa de helados prémium y yogur helado Kayak SA. El plan comprende su expansión geográfica, el desarrollo internacional de las marcas Kayak, Chillbox y Goatit y una red de más de 80 establecimientos. El fondo apuesta por el crecimiento del turismo y por la demanda sostenida de productos gourmet con mayor valor añadido.

Antes de Kayak, Halcyon entró estratégicamente en Mailo’s – The Pasta Project, una cadena de restauración rápida informal especializada en pasta fresca cuya expansión internacional pretende apoyar. El fondo había adquirido una participación minoritaria en Evvoiki Zymi y financiado una nueva planta totalmente automatizada de 7.000 metros cuadrados en Schimatari para reforzar las exportaciones. También invirtió en el concepto griego de delicatessen y hoteles del grupo ERGON.

Otros compradores persiguen las mismas categorías. El grupo Venetis entró en el mercado del helado al adquirir el histórico fabricante Dodoni mediante un proceso de saneamiento bancario de 40 millones de euros. Real.gr señala que el mayor respaldo financiero y directivo de Kayak y Dodoni podría elevar la presión sobre operadores regionales y franquicias de menor tamaño, abriendo otra ronda de consolidación.

Continúan las negociaciones para nuevas operaciones

Los platos preparados y el catering constituyen otro foco de interés, y Coca-Cola HBC estudia seriamente su expansión en esta categoría. Los ingresos por exportación, la resistencia de la demanda interna y la fragmentación de la propiedad siguen favoreciendo las operaciones. Los productores acceden a capital para ampliar capacidad y automatizar procesos; los competidores pequeños afrontan un coste creciente para igualar a los grandes grupos en distribución, marcas y expansión internacional.