В пищевой отрасли Греции с оборотом €26,2 млрд ускорилась волна M&A

Капитал идет в крупнейший сегмент греческой промышленности

Пищевая промышленность и производство напитков в Греции вошли в период высокой активности на рынке M&A. Местные компании, иностранные стратегические инвесторы и фонды прямых инвестиций ищут активы в производстве, общественном питании и продуктовой рознице. Real.gr называет отрасль крупнейшей составляющей обрабатывающей промышленности страны и оценивает ее годовой оборот в €26,2 млрд.

За последнее десятилетие отрасль инвестировала более €7,2 млрд в модернизацию инфраструктуры, цифровизацию и экологические проекты. Стоимость экспорта достигла €7,4 млрд: инвесторы получают доступ к сложившимся зарубежным каналам сбыта и одновременно к внутреннему рынку. Продажи супермаркетов в первом полугодии выросли на 6,4%, прежде всего благодаря товарам собственных марок и новым потребительским привычкам, включая спрос на готовые блюда.

Сделки охватили молочный сектор, розницу и птицеводство

Одной из первых сделок нового цикла стала покупка EOS Capital Partners стратегической доли в молочной компании Farma Koukaki. Real.gr также сообщает о продвинутых переговорах EOS с производителем снеков и хлебобулочных изделий, где одним из главных мотивов служат экспортные возможности Греции. Тем временем молочная компания KRI-KRI самостоятельно реализует инвестиционную программу на €26-30 млн для расширения производственных мощностей.

Консолидация ускоряется и в организованной рознице. Покупка сети супермаркетов ANEDIK Kritikos компанией Masoutis получила официальное одобрение и переходит к завершению. Сообщается также о продвинутых переговорах, в рамках которых четыре крупнейшие группы страны могут приобрести две или три средние региональные сети супермаркетов.

Иностранный стратегический капитал приходит и в первичную пищевую переработку. Украинская птицеводческая группа MHP SE поэтапно приобретает 70% Th. Nitsiakos SA, меняя расстановку сил в греческом птицеводстве. MHP является крупнейшим производителем и экспортером мяса птицы на Украине, торгуется на Лондонской фондовой бирже и поставляет продукцию более чем в 80 стран. По данным Real.gr, сделка дает группе готовую вертикально интегрированную производственную базу в Европейском союзе.

Фонды выбирают премиальные бренды

Halcyon Equity Partners объявила о стратегической инвестиции в производителя премиального мороженого и замороженного йогурта Kayak SA. План предусматривает географическое расширение, международное развитие брендов Kayak, Chillbox и Goatit, а также создание сети более чем из 80 заведений. Расчет сделан на рост туристического потока и устойчивый спрос на гастрономические продукты с высокой добавленной стоимостью.

До сделки с Kayak фонд стратегически инвестировал в Mailo’s – The Pasta Project, сеть ресторанов быстрого обслуживания со свежей пастой, международную экспансию которой он намерен поддерживать. Ранее Halcyon купила миноритарную долю в Evvoiki Zymi и профинансировала строительство в Схиматари нового полностью автоматизированного завода площадью 7 000 кв. м для развития экспорта. В портфеле фонда также есть инвестиция в греческий гастрономический и гостиничный проект группы ERGON.

Те же категории интересуют и других покупателей. Группа Venetis вышла на рынок мороженого, приобретя исторического производителя Dodoni в рамках банковской санации на €40 млн. Real.gr отмечает, что усиление финансовой и управленческой поддержки Kayak и Dodoni может повысить давление на небольших региональных производителей и франчайзинговые сети и запустить новый этап консолидации.

На рынке готовятся новые сделки

Еще одним направлением стали готовые блюда и кейтеринг: Coca-Cola HBC изучает возможность выхода в эту категорию. Экспортная выручка, устойчивый внутренний спрос и раздробленная структура собственности поддерживают интерес к дальнейшим сделкам. Производители получают капитал на расширение мощностей и автоматизацию, а небольшим конкурентам становится сложнее соперничать с крупными группами в дистрибуции, маркетинге и международном развитии.