Биотопливо давит на мировой рынок кукурузы: IGC и USDA снизили прогнозы на 2026/27

Мировой рынок кукурузы входит в полосу давления: производство биотоплива расширяется в крупнейших экономиках, пишет Capital.ro. В 2026 и 2027 годах спрос на кукурузу вырастет, а Бразилия, США и Евросоюз становятся ключевыми для баланса мирового рынка.

Речь идёт не только о предложении. По оценке исследования Chatham House и Forest Stewardship Council, мировое производство биотоплива к 2030 году может вырасти почти на 70% по сравнению с 2025 годом. Это резко увеличит спрос на кукурузу, сахарный тростник, растительные масла и другое сельхозсырьё — ровно тогда, когда USDA фиксирует самый большой за 33 года разрыв между мировым производством и потреблением кукурузы.

Мандаты формируют вторую кривую спроса

Драйвер — нормативы обязательного смешивания, введённые или предложенные в США, Бразилии, Китае, Индии, Индонезии и Евросоюзе. Дополнительный фактор — высокие цены на ископаемое топливо, повышающие конкурентоспособность этанола и биодизеля. Если все предложенные мандаты будут реализованы полностью, площадь под сырьё для биотоплива к 2030 году может более чем удвоиться против 2023 года: потребуется около 36 млн га дополнительной земли.

Рост спроса приходится прежде всего на традиционное сырьё: кукурузу, сахарный тростник и другие продовольственные и кормовые культуры. Это обостряет конкуренцию между энергетическим и продовольственно-кормовым использованием одного и того же урожая и поддерживает цены на обоих рынках. На фоне энергетического кризиса нефть подорожала почти на 40% с конца февраля, кукуруза — примерно на 20%.

Сентябрьские прогнозы урожая снижены

Одновременно ухудшились виды на урожай. Международный совет по зерну (IGC) в сентябре снизил прогноз мирового производства кукурузы в сезоне 2026/27 на 4 млн тонн, до 1,301 млрд тонн, сославшись на более слабые перспективы США, Евросоюза и Индии.

• США: IGC ожидает 401,3 млн тонн против 406,7 млн тонн в предыдущем прогнозе и 432,2 млн тонн в сезоне 2025/26.
• Евросоюз: оценка IGC снижена с 48,5 млн тонн до 46,4 млн тонн.
• Украина: USDA оценивает производство в 31,8 млн тонн, экспорт — в 22 млн тонн.

USDA настроен ещё осторожнее. В сентябрьском отчёте WASDE мировое производство кукурузы в сезоне 2026/27 оценивается в 1,29 млрд тонн — на 8 млн тонн ниже августовского прогноза, а конечные запасы — в 272,1 млн тонн против 274,66 млн тонн ранее. По Евросоюзу USDA даёт производство 50,6 млн тонн и импорт 23,5 млн тонн, то есть урожай выше оценки IGC в 46,4 млн тонн.

Бразилия: рекордный урожай при меньшем экспортном излишке

По прогнозу CONAB, площадь под кукурузой в Бразилии в сезоне 2026/27 достигнет 23,7 млн га — на 4,9% больше, а сбор вырастет на 2,8%, до 148 млн тонн, несмотря на чуть более низкую среднюю урожайность в 6,24 т/га.

Для международных покупателей рекордный урожай не означает автоматически больше кукурузы на экспорт. Внутреннее потребление Бразилии оценивается в 104,8 млн тонн, на 6,7% выше, прежде всего из-за расширения производства этанола из кукурузы. Эта отрасль сравнительно молодая, но быстро растёт рядом с традиционным тростниковым этанолом и забирает всё большую долю урожая до того, как он доедет до экспортных терминалов. В сочетании с ужесточением мировых мандатов на биотопливо это может структурно ограничить объёмы бразильского экспорта в ближайшие годы, в том числе в сезоны с очень высокими сборами.

На что смотреть в 2027 году

Конкуренция за пашню в 2027 году может усилиться. Если более привлекательные цены на пшеницу подтолкнут американских фермеров расширить её посевы, удерживать очень большие площади под кукурузой станет труднее.

Пока ситуация не сопоставима с острым дефицитом 2012 года: США сохраняют относительно комфортный резерв, Бразилия способна собирать очень большие урожаи, а пшеница убирается в разные сроки в Северном и Южном полушариях. Но мировые запасы ниже, чем год назад, и баланс сезона 2026/27 оставляет гораздо меньше пространства для дополнительных потерь урожая. Главная переменная теперь не размер мирового сбора, а то, какая его часть останется внутри стран-производителей: это зависит от нескольких ключевых регионов, погоды в Южной Америке и темпов, с которыми заводы биотоплива поглощают сырьё, ранее уходившее на внешние рынки.