超级厄尔尼诺威胁巴西创纪录大麦种植面积与旺季啤酒需求

巴西于周二进入春季，联邦气象部门给出的判断是：厄尔尼诺在11月前升级为"极强"级别的概率超过90%，也就是所谓的超级厄尔尼诺。根据联邦政府2026-2027年厄尔尼诺专家组发布的第三期公报，该公报援引美国国家海洋和大气管理局（NOAA）的测算，此次事件成为1950年以来最强的概率为69%。行业媒体Guia da Cerveja报道称，这一预测让大麦收成和旺季啤酒需求同时进入观察名单。

该专家组公报由国家空间研究院（INPE）联合国家气象研究所（INMET）等机构于8月发布，预计本季将出现三到五次热浪，而无厄尔尼诺年份为两到三次。预报显示南部降雨偏多，北部、东北部以及中西部和东南部部分地区降雨偏少，全国大部分地区气温高于常年。专家组同时提醒，强度更高并不必然带来更大损失，但会提高损失发生的概率。

创纪录面积遇上过量降雨

根据国家供给公司（Conab）的数据，巴拉那州占巴西大麦种植面积的84%，预计贡献全国产量的88.1%。受新建麦芽厂需求带动，该州播种13万公顷，为历史最高，比上年增加23%。

巴拉那州政府农村经济部门（Deral）周四发布的最新市况公报显示，天气影响已经显现。收割自8月开始，目前完成总面积的4%，与去年同期的6%节奏接近，没有明显延迟。但仅一周时间，长势良好的田块占比就从86%降至80%。一年前这一比例为90%。

公报大麦部分的作者、农艺师卡洛斯·雨果·戈迪尼奥写道："最主要的不确定因素来自厄尔尼诺的影响。"他指出，降雨在冬季就已明显偏多，而冬季历来是该州最干燥的时段，这让"春季几乎没有乐观预期的余地"。

收割高峰在10月和11月，恰好是南部降雨预计高于常年的时段。厄尔尼诺专家组警告，湿度过高可能损害籽粒品质。戈迪尼奥认为，重现上一季每公顷4736公斤的单产可能性不大，但若天气缓和，扩大的面积仍有望使产量超过上一周期的50万吨。公报未估算损失，收割刚刚起步，现在衡量为时尚早。

麦芽缺口放大风险

品质与产量同样重要，因为巴西的麦芽长期供不应求。农业合作社Cooperativa Agrária的杰弗森·考斯在"从谷物到一口"（Do Grão ao Gole）大会上提供的数据显示，2024年巴西麦芽产量为95.5万吨，而需求为193万吨。收成不佳通常会加深对进口的依赖。

高温推高需求，但存在上限

Scanntech将零售销售数据与约600个INMET气象站2022至2026年的数据进行比对后发现，气温每升高1摄氏度，对天气敏感饮品的销量提升4.1%。啤酒为每度5.0%，在各品类中排名第三，低于水（5.7%）和运动饮料（5.4%）。

这一关系并非线性。据路透社报道，加州大学、苏黎世联邦理工学院和北卡罗来纳州立大学的研究人员分析了美国2006至2023年的零售销售数据，发现酒类消费随气温上升的区间约到32摄氏度为止，超过该水平后正向效应减弱。今年6月，巴黎在热浪期间以脱水风险为由，禁止在街头饮酒和销售酒类饮品。

在7月30日的二季度业绩电话会上，百威英博旗下Ambev首席执行官卡洛斯·里斯博阿对分析师表示，"2024年说明更高的气温确实可能影响需求"，但他补充说"这些影响无法预测"，"我们能做的是为不同的气候情景做好准备"。

整条链条的成本压力

里斯博阿指出，极端天气事件可能影响农业、大宗商品、物流价格和原料成本。电力是压力点之一：监管机构Aneel在9月维持"黄旗"电价，每100千瓦时加收1.885雷亚尔，理由是季节性干旱和火电使用增加。这笔成本最终落到一条从工厂到吧台都依赖制冷的链条上。若收成不佳推高食品价格，家庭预算收紧，啤酒也可能被挤出非必需开支。

Scanntech市场情报总监费利佩·帕萨雷利对《Valor Econômico》表示，预判波动已成为市场的主要工具。他说："未来几个月预计出现高强度厄尔尼诺，天气不再是运营中的意外，而是规划的前提。"他最后补充："被动应对和主动预判的差别，在于把气温当作数据，而不是运气。"