Сокращение предложения каучука из Индонезии поддерживает цены и меняет рынок
Экспорт натурального каучука из Индонезии в первом полугодии 2026 года упал на 23% на фоне сокращения плантаций, производства и урожайности. Индонезийский SIR20 сравнялся в цене с тайским STR20 или превысил его, а фьючерсы в Токио, Шанхае и Сингапуре выросли.
Экспорт падает вместе с площадью плантаций
Сокращение роли Индонезии как поставщика натурального каучука ужесточает баланс мирового рынка и меняет соотношение цен между основными странами происхождения. По данным SunSirs, приведенным VietnamBiz, в первом полугодии 2026 года экспорт натурального каучука без учета смесевого составил 649 000 тонн, что на 23% меньше год к году.
Министерство сельского хозяйства Индонезии оценивает сокращение площади каучуковых плантаций за пять лет в 17% — с 3,78 млн га в 2021 году до 3,13 млн га в 2026 году. Производство снизилось с более чем 3 млн тонн в 2021 году до ожидаемых 2 млн тонн в текущем году. Индонезия остается вторым после Таиланда поставщиком натурального каучука в мире с долей около 14% глобального выпуска.
Основная часть спада приходится на мелкие хозяйства, обеспечивающие 91% индонезийского производства. В Южной Суматре, крупнейшем каучуковом регионе с долей почти 30% национального выпуска, под масличную пальму могли перевести до 500 000 га, сообщил Reuters председатель Apkarindo Ариф Сусанто. Плоды пальмы собирают дважды в месяц, тогда как гевею необходимо подсекать через день, а первого урожая приходится ждать 5–7 лет.
Низкая урожайность ускоряет переход на пальму
Средняя урожайность каучука в Индонезии снизилась с 1 095 кг/га в 2019 году до 951 кг/га в 2024 году. В Таиланде показатель составляет около 1 800 кг/га, во Вьетнаме — 1 720 кг/га, в Малайзии — 1 510 кг/га. Слабую рентабельность усугубляют деревья старше экономического срока эксплуатации в 25–30 лет, нехватка квалифицированных сборщиков и листопадная болезнь Pestalotiopsis, временами сокращавшая выход латекса вдвое.
Масличная пальма быстрее приносит деньги, а ее доходность поддерживают высокие цены на свежие плодовые грозди и обязательное использование биодизеля. Индонезия является крупнейшим производителем пальмового масла в мире; на сектор приходится 8,3% экспортной выручки и 3,5% ВВП. Министерство сельского хозяйства признало, что низкие цены на каучук стимулировали смену культур, и заявило о мерах по повышению конкурентоспособности отрасли.
Сокращение предложения устранило прежний дисконт индонезийского сырья. Глава Helixtap Technologies Фара Миллер сообщила, что SIR20 из Индонезии в последнее время торговался на уровне тайского STR20, а иногда и дороже. Годом ранее тайский материал стабильно стоил больше. Производителям шин, потребляющим около 50% натурального каучука Индонезии, теперь сложнее замещать выпадающие индонезийские объемы тайскими.
Фьючерсы растут, покупатели ищут альтернативы
VietBao сообщил о широком росте на азиатских рынках каучука. Ноябрьский контракт TOCOM подорожал с 413,30 до 429 иен/кг, декабрьский — с 412,90 до 421,90 иен/кг. На SHFE сентябрьский контракт вырос с 16 490 до 16 905 юаней/тонну, январский 2027 года — с 17 405 до 17 845 юаней/тонну. Сентябрьский TSR20 на SGX поднялся с 213,60 до 219,90 цента/кг, а октябрьский достиг 218,60 цента/кг, прибавив 0,37%. Тайский сентябрьский RSS3 вырос на 0,1 бата до 88,1 бата/кг.
Спрос Китая и восстановление автомобильной промышленности способны поддержать цены в 2026 году, говорится в анализе Finansia, который цитирует VietBao. Вместе с тем Ассоциация стран — производителей натурального каучука прогнозирует рост мирового производства примерно на 2,4%, до 15,337 млн тонн в 2026 году. Поэтому спад в Индонезии не обязательно приведет к немедленному глобальному дефициту.
Западная Африка, особенно Кот-д’Ивуар, увеличивает долю рынка по мере диверсификации поставок шинными компаниями. Вьетнам, третий по величине производитель с объемом около 1,28 млн тонн и долей 9% мирового выпуска в 2025 году, также может укрепить позиции в Японии, США, Китае, Индии и Южной Корее. Обоим направлениям предстоят конкуренция и требования к прослеживаемости в преддверии установленного на декабрь 2026 года срока по Регламенту ЕС об обезлесении. Рост цен на натуральный каучук также может подтолкнуть потребителей к частичному переходу на синтетический материал там, где это технически возможно.
