Этанольный мандат Индии гарантирует спрос, но мощности уже превышают потребности E20
Обязательное смешивание сделало топливный сектор крупнейшим рынком этанола в Индии и обеспечило сахарным заводам и дистиллериям гарантированный государством спрос. Мощности превысили 20 млрд литров в год при потребности программы E20 около 11 млрд литров, что повышает риск профицита и давления на рынок кукурузы.
Мандат стал главным источником спроса
Программа обязательного смешивания топлива стала крупнейшим источником спроса на этанол в Индии и сформировала регулируемый рынок для сахарных заводов и дистиллерий. Нефтяные сбытовые компании обязаны закупать установленные объемы, а цены приобретения в значительной степени определяет государство. Без этой системы значительная часть действующих мощностей не нашла бы сбыта, пишет Bhadas4Media.
Политика должна снизить зависимость Индии от импортной нефти. Страна ввозит более 90% необходимого сырья и ежегодно тратит на него около $150–200 млрд. По данным правительства, за последнее десятилетие смешивание этанола позволило сэкономить примерно ₹1,55 лакх крор иностранной валюты. Однако опрошенные Bhadas4Media эксперты оценивают фактическое сокращение общего нефтяного импортного счета даже при доле этанола 20% лишь примерно в 2–3%.
При этом программа изменила экономику сахарной отрасли. Еще десять лет назад многие заводы страдали от перепроизводства сахара, низких цен, крупных долгов и задержек расчетов с фермерами. Закупки нефтяными компаниями по фиксированной цене, доступные кредиты на строительство дистиллерий и последовательное повышение целевых долей смешивания создали дополнительный и сравнительно предсказуемый источник выручки.
Рост мощностей создает риск профицита
Годовые мощности Индии по выпуску этанола превысили 20 млрд литров и, согласно оценкам, приведенным Bhadas4Media, к 2027 году могут достичь примерно 24 млрд литров. Для программы E20 требуется около 11 млрд литров в год. Фармацевтическая, химическая и алкогольная отрасли вместе потребляют еще 3–3,5 млрд литров.
После покрытия нынешнего спроса около 7 млрд литров мощностей остаются без определенного рынка. Если целевой показатель смешивания больше не повысится, производители могут столкнуться с устойчивой избыточностью. Особенно уязвимы предприятия, которые финансировались в расчете на сохранение обязательных закупок и дальнейшее расширение топливного рынка.
Разрыв между мощностями и потреблением ставит вопрос о следующем этапе топливной политики. Повышение доли этанола обеспечило бы производителям дополнительный сбыт, но потребовало бы оценки совместимости с автопарком, доступности сырья и ограниченного влияния на общий счет за импорт нефти. Независимый анализ затрат и выгод мог бы показать, как результат распределяется между фермерами, переработчиками, потребителями и государственными финансами.
Кукуруза и снижение пробега увеличивают издержки
Ранее этанол производили преимущественно из мелассы — побочного продукта переработки сахарного тростника. Рост спроса ускорил использование кукурузы и других зерновых. Несколько лет назад Индия входила в число крупных азиатских экспортеров кукурузы, однако в последнее время ее импорт вырос, сообщает Bhadas4Media. Усиление конкуренции за зерно способно сократить предложение для продовольственного и кормового секторов, частично заменив нефтяную зависимость давлением на аграрный рынок.
Не решен и вопрос затрат автовладельцев. Миллионы эксплуатируемых в Индии машин изначально не проектировались под топливо E20. Дорожная карта NITI Aayog указывала, что его использование в старых автомобилях может в среднем снизить пробег на литр на 6–7%. В документе предлагалось продавать бензин E20 дешевле для компенсации потерь, но ценовой разницы не ввели. Поэтому оценка политики должна учитывать не только экономию валюты, но и расходы на топливо, обслуживание автомобилей, аграрное сырье и загрузку более 20 млрд литров установленных мощностей.
