Бразилия расширяет выпуск кукурузного этанола на фоне снижения спроса Китая
Бразилия ищет внутренние каналы сбыта кукурузы, пока Китай наращивает собственное производство и сокращает импорт. Новые этанольные заводы в Мату-Гросу увеличивают переработку, однако рост запасов топлива требует расширения рынков сбыта.
Самообеспеченность Китая меняет перспективы бразильской кукурузы
Бразильские производители кукурузы ищут дополнительный внутренний спрос, поскольку Китай наращивает собственный урожай и сокращает закупки за рубежом. По данным Canal Rural, в последние сезоны китайский импорт кукурузы опускался ниже 2 млн тонн. Это снижает вероятность того, что страна останется стабильным рынком для растущего предложения из Бразилии.
Сейчас Китай засевает кукурузой около 44 млн гектаров и при средней урожайности 6 500 килограммов с гектара получает почти 307 млн тонн. Потребление оценивается примерно в 325 млн тонн. Дефицит между производством и спросом сохраняется, однако директор Agrinvest Commodities Маркос Араужу заявил Canal Rural, что бразильским поставщикам не следует считать его постоянной экспортной возможностью.
Рост урожайности может сократить или полностью устранить этот разрыв. В 2023 году Китай разрешил выращивание и потребление более 70 новых генетически модифицированных сортов кукурузы. По оценке Араужу, прибавка урожайности на 2 000 килограммов с гектара увеличила бы китайское производство на 88 млн тонн в год и существенно снизила потребность в импортном зерне.
Мату-Гросу наращивает переработку
Изменения на китайском рынке повышают значение переработки кукурузы внутри Бразилии. Главной альтернативой в Мату-Гросу становится кукурузный этанол. Этот штат является крупнейшим производителем кукурузы в стране и одним из основных центров агропромышленной переработки. Canal Rural сообщает, что в этом году там начали работу новые этанольные заводы, а еще одно предприятие должно открыться в Рондонополисе в следующем году.
В текущем сельскохозяйственном году Бразилия, как ожидается, произведет около 41 млрд литров этанола. На сахарный тростник придется 30 млрд литров, на кукурузу — 11 млрд литров. По данным Canal Rural, Мату-Гросу производит около 62% бразильской кукурузы и примерно 25% всего этанола в стране. Поэтому местные заводы получают доступ к крупной сырьевой базе рядом с производственными площадками.
Для аграриев новая переработка означает появление покупателя, который меньше зависит от решений Китая по импорту. Для этанольных компаний доступная кукуруза поддерживает дальнейшее расширение мощностей. Одновременно часть добавленной стоимости остается внутри страны: вместо сырого зерна Бразилия может продавать переработанное топливо. Результат, однако, будет зависеть от наличия достаточного спроса на дополнительные объемы этанола.
Запасы топлива создают новый риск
Расширение производства не устраняет рыночные риски. Ожидается, что Бразилия завершит сельскохозяйственный год с переходящими запасами этанола примерно в 4 млрд литров. Это указывает на возможность более быстрого роста предложения по сравнению с потреблением и может повлиять на сроки и размещение новых инвестиций.
Большая часть бразильского этанола по-прежнему потребляется внутри страны. Исполнительный директор Союза биоэнергетической промышленности Мату-Гросу Веллингтон Андраде ожидает, что экспорт в текущем сезоне составит около 1,5 млрд литров. Южная Корея должна получить примерно 770 млн литров, США — 253 млн литров, Нидерланды — 221 млн литров.
Судоходство и авиация могут создать дополнительный спрос
Отрасль также рассматривает морской транспорт и устойчивое авиационное топливо как будущие рынки. Canal Rural сообщает, что бразильский этанол из кукурузы второго урожая признан международной организацией судоходной отрасли эффективным продуктом для декарбонизации морских перевозок. Для масштабного применения все еще требуется дополнительное одобрение.
По словам Андраде, некоторые суда уже оснащены бункерами для ископаемого топлива и резервуарами для метанола, поэтому переход на этанол может потребовать ограниченных переделок. Он оценил, что замещение этанолом 10% топлива в морском транспорте могло бы создать спрос в 50 млрд литров в год. Это потенциальный сценарий, а не подтвержденные продажи, но он показывает масштаб рынка, необходимого для поглощения новых объемов.
Таким образом, бразильская кукурузная отрасль меняет один риск концентрации на другой. Снижение зависимости от китайских закупок поддерживает внутреннюю переработку, но рост выпуска этанола требует увеличения потребления в Бразилии и диверсификации экспорта. Эффективность новых мощностей Мату-Гросу будет зависеть от того, сможет ли спрос на топливо расти достаточно быстро, не допуская дальнейшего накопления запасов.
