Аргентина нацелилась на 45 млн тонн экспорта кукурузы и второе место Бразилии

Аргентина может обойти Бразилию и стать вторым по величине экспортёром кукурузы в мире в сезоне 2025/26: значительно больший урожай и более дешёвое предложение совпали с резким падением бразильских отгрузок в Иран, пишет бразильский деловой журнал Exame.

Чтобы сбалансировать внутренний рынок, Бразилии нужно вывезти в сезоне 2025/26 не менее 40 млн тонн кукурузы. Задачу осложняют два обстоятельства: Аргентина выходит на рынок с рекордным урожаем и способна отгрузить 45 млн тонн, а Иран — крупнейший покупатель бразильской кукурузы в 2025 году — уже сократил закупки на 43% из-за войны.

Урожай в 63 млн тонн меняет расстановку сил

HedgePoint Global Markets прогнозирует производство кукурузы в Аргентине на уровне 63 млн тонн в сезоне 2025/26 — это совпадает с оценкой Министерства сельского хозяйства США (USDA) и на 29% превышает прошлый сезон. Зерновая биржа Росарио (BCR) закладывает более высокую цифру — 70 млн тонн. Для Бразилии национальное агентство снабжения Conab прогнозирует 143 млн тонн.

При таком объёме зерна аргентинский экспорт может вырасти с 29,1 млн до 45 млн тонн, то есть почти на 55%. Помесячные отгрузки уже ускоряются. «У них очень конкурентная цена, лучше бразильской, и это привлекает внимание международного рынка», — заявил Луис Роки, координатор рыночной аналитики HedgePoint.

Ранее возможность того, что Аргентина обойдёт соседа, допускало и USDA: в его прогнозе аргентинские отгрузки достигают 45 млн тонн против 42 млн тонн у Бразилии. HedgePoint снизила прогноз бразильского экспорта с 43 млн до 41 млн тонн, а участники рынка, по словам Роки, уже ориентируются на цифры ближе к 38 млн тонн. Нынешний рост в Аргентине следует за сезоном, когда кукурузная цикадка распространила болезни, включая карликовость кукурузы, и обрушила урожай.

Уход Ирана перекраивает карту покупателей

В 2025 году Иран был крупнейшим направлением для бразильской кукурузы с объёмом 9 млн тонн, но война, идущая с конца февраля, и связанные с ней логистические проблемы изменили картину. За январь–июль 2026 года бразильские отгрузки в Иран сократились на 43% — с 2,69 млн до 1,54 млн тонн, по данным HedgePoint. Роки отметил, что при затяжном конфликте иранские закупки могут снизиться ещё сильнее.

Часть освободившегося объёма за тот же период забрали другие рынки:

• Вьетнам: рост на 83%, до 1,62 млн тонн
• Египет: рост на 57%, до 2,61 млн тонн
• Алжир: рост на 76%, до 701 тыс. тонн

Смогут ли эти покупатели компенсировать длительное отсутствие Ирана, пока неясно: по оценке Роки, делать выводы рано. Окно для бразильского зерна может открыть и Евросоюз, чьё производство пострадало от волн жары, однако за этот рынок конкурируют Бразилия, США и Аргентина — и аргентинский товар сейчас самый дешёвый из трёх, говорит Роки.

Спрос на этанол забирает часть урожая

Внутренний спрос поддерживает Бразилию сильнее, чем прежде. Conab оценивает рост внутреннего потребления кукурузы на 4,8% к сезону 2024/25 — до 95 млн тонн. По прогнозу HedgePoint, расширение производства кукурузного этанола увеличит объём зерна, направляемого на биотопливо, с 23 млн до 28,5 млн тонн за сезон, а с учётом E32 — почти до 29 млн тонн.

Стандарт E32, новая спецификация продаваемого в Бразилии бензина, утверждённая Национальным советом по энергетической политике (CNPE), поднял обязательную долю безводного этанола в смеси с 27% до 32%, расширив спрос на биотопливо и особенно на этанол из кукурузы. Дополнительное потребление поглощает часть внутреннего предложения, но не снимает необходимости вывозить крупные объёмы. «Рост внутреннего рынка на 5–6 млн тонн под этанол, как в этом году, — фактор поддержки, но всё равно нужно продать за рубеж минимум 40 млн, чтобы вывезти кукурузу из Бразилии», — сказал Роки.

Лидерство Аргентины над Бразилией по отгрузкам не было бы новостью. Соседняя страна уже опережала Бразилию в отдельные сезоны, особенно до закрепления бразильской второй кукурузы и в годы с погодными проблемами — как в сезоне 2020/21, когда провал второго урожая сократил бразильские экспортные ресурсы.