Venda da Deoleo atrai oferta de €500 milhões e amplia foco na consolidação do setor

Três compradores disputam a Deoleo

A possível venda da Deoleo tornou-se um teste importante para a consolidação do setor de azeite. Os produtores preparam a próxima safra com boas perspectivas de volume, mas mantêm dúvidas diante dos preços baixos. A Deoleo fabrica marcas como Hojiblanca e Carbonell e também é dona da Koipe, o que dá à operação uma relevância muito maior do que uma simples troca de controle.

Segundo o IDEAL, três interessados participam do processo: Farmers Elite Global, a cooperativa espanhola Dcoop e o grupo espanhol de azeite Acesur. A Farmers Elite Global apresentou em 15 de agosto uma oferta de até €500 milhões e pediu exclusividade nas negociações até a conclusão do negócio. O IDEAL estima a proposta da Dcoop em €470 milhões e a da Acesur em €460 milhões.

A Farmers Elite Global é uma holding espanhola e a controladora mundial do conglomerado empresarial da família Coricelli. O IDEAL informa que a companhia está sediada em Sevilha desde 2015 e controla empresas do grupo na Espanha, na Itália e nos Estados Unidos, entre elas a Pietro Coricelli SPA. A presença espanhola é mais antiga: o grupo também possui a Aceites Abasa, em Baena, na província de Córdoba, adquirida no início dos anos 2000.

Principais acionistas avaliam alternativas

O processo de venda acelerou nas últimas semanas e deverá ser definido em setembro, segundo o IDEAL. Os fundos CVC e Alchemy, que detêm respectivamente 50,9% e 40,3% da Deoleo, confirmaram que avaliam alternativas estratégicas para o investimento. A comunicação enviada à Comissão Nacional do Mercado de Valores da Espanha incluiu a possível venda de todos ou de parte dos ativos e negócios da Deoleo.

A estrutura da proposta da Farmers Elite Global acrescenta uma dimensão internacional. Embora a candidata esteja sediada na Espanha, ela controla um grupo com operações relevantes na Itália. Isso importa porque a Espanha responde por 40% da produção mundial de azeite, enquanto a Itália é uma de suas principais concorrentes nas exportações de azeite e derivados. O controle das marcas e da presença comercial da Deoleo pode influenciar a competição entre as duas indústrias e a posição do produto espanhol nos mercados externos.

Governo espanhol prefere comprador nacional

O Ministério da Agricultura, Pesca e Alimentação da Espanha acompanha o processo devido ao impacto sobre o setor agroalimentar. Fontes do ministério comandado por Luis Planas disseram ao IDEAL que o governo seria favorável a uma entidade espanhola como compradora, dentro da legislação vigente e das condições de mercado. A pasta também apoia uma opção que preserve os interesses industriais espanhóis e respeite rigorosamente os interesses dos olivicultores nacionais.

A posição do governo não determina o resultado do que ele descreve como uma possível operação privada entre empresas e fundos de investimento. Ainda assim, evidencia a sensibilidade política da propriedade em uma indústria na qual a Espanha é a maior produtora mundial. As diferenças entre as propostas podem, portanto, envolver mais do que o preço, incluindo controle empresarial, operações industriais e relações com os produtores.

As negociações avançam em um contexto econômico difícil no campo. Os produtores esperam que os preços na origem superem €4 por litro na próxima safra, patamar considerado necessário para preservar a rentabilidade. O IDEAL informa que o azeite custa atualmente menos de €4 por litro nos supermercados, enquanto a alta dos custos impede muitos agricultores de cobrir suas despesas. O comprador da Deoleo entrará em um mercado com melhores perspectivas de volume, mas com pressão persistente sobre as margens agrícolas.