Le Vietnam, troisième exportateur mondial de caoutchouc, sans pouvoir de prix

Les contrats à terme sur le caoutchouc naturel se sont raffermis sur les principales Bourses asiatiques durant les 20 premiers jours de septembre 2026, soutenus par la crainte d'intempéries susceptibles de perturber l'offre en Asie du Sud-Est. Le mouvement reste fragile : la demande se redresse de façon inégale et le caoutchouc synthétique continue de grignoter des parts, rapporte Vnbusiness.

Nguyen Viet Tuong, ancien vice-président de l'Association du caoutchouc du Vietnam (VRA), indique que le pays se classe quatrième mondial pour la production de caoutchouc naturel, avec environ 9% du total, et troisième pour les exportations, avec près de 14%, derrière la Thaïlande et la Côte d'Ivoire. Selon lui, la filière est prise dans un piège du volume : un tonnage élevé, une valeur ajoutée faible, parce que l'exportation reste dominée par la matière première. Quand un fournisseur ne maîtrise que quelques maillons de la chaîne, sa capacité à négocier prix, normes et conditions de transaction demeure faible.

Le ralentissement chinois se répercute jusqu'aux plantations

Le Département de l'import-export du ministère de l'Industrie et du Commerce rappelle que la Chine reste le marché central du caoutchouc vietnamien et que la lenteur de la reprise de la demande y pèse désormais sur les volumes expédiés. Sur les huit premiers mois de l'année, les volumes destinés à la Chine ont reculé de 30,1% sur un an et la valeur de 20,8%. Lorsqu'un marché de cette taille réduit ses achats, la pression atteint immédiatement les exportateurs et les zones de production.

Les expéditions vers la Russie, les États-Unis, l'Allemagne, le Pakistan et plusieurs autres marchés européens ont également été faibles, selon le département, tandis que l'Inde, la Malaisie, l'Indonésie, le Sri Lanka, la Corée du Sud, Taïwan et le Mexique ont progressé. Le département voit dans cet écart une marge pour élargir la clientèle et réduire la dépendance aux destinations traditionnelles, même si la diversification ne règle qu'une partie du problème tant que l'offre exportée reste concentrée sur la matière première.

Les pneumatiques portent toute la transformation

Le Vietnam exporte une quinzaine de grandes familles de produits en caoutchouc, précise Nguyen Viet Tuong, et les pneus automobiles en représentent environ 69%. Composants, caoutchouc technique, gants, semelles, tuyaux et autres articles n'occupent que de faibles parts. Tant que la production s'arrête avant les étapes à forte intensité technologique, l'avantage en matière première ne se convertit pas en avantage de valeur.

Les prix vont dans le même sens. Le prix moyen du caoutchouc vietnamien expédié vers l'Inde a atteint environ 2 168 dollars la tonne, en hausse de 2,7% sur un an, alors que les prix de plusieurs autres grandes origines reculaient. Nguyen Viet Tuong voit un potentiel dans des lignes à plus forte valeur, comme le fil de caoutchouc, le latex concentré techniquement spécifié et les articles industriels en caoutchouc, plutôt que dans la vente de latex brut, avec un contact direct avec les importateurs et la construction de marques propres.

Les échéances de l'EUDR face à une base agricole morcelée

Le règlement européen sur la déforestation (EUDR) impose de démontrer que le caoutchouc n'est pas lié à une déforestation postérieure au 31 décembre 2020, avec des données traçables jusqu'à la parcelle de production. Selon le calendrier en vigueur, les grandes entreprises doivent s'y conformer à partir du 30 décembre 2026 et les plus petites d'ici au 30 juin 2027. Les exigences environnementales passent ainsi du statut d'obligation de conformité à celui de filtre d'entrée sur les grands marchés.

La charge est lourde pour une filière où environ 87% des surfaces plantées sont gérées par des ménages détenant moins de 3 hectares et où près de 90% du latex brut transite par plusieurs niveaux d'intermédiaires, éloignant les producteurs de la création de valeur. La réponse avancée consiste à réorganiser la chaîne via des coopératives, standardiser les procédés, numériser les données des zones de culture, étendre les contrats de long terme et partager les marges, l'État appuyant les systèmes de données, la formation et les coûts de conformité. Le département s'attend à ce que les perspectives restent dictées par la demande chinoise et la volatilité des cours mondiaux, avec une amélioration possible au fil de la reprise de l'automobile, du pneumatique et des industries de transformation. Sans changement de la structure des produits, la troisième place mondiale à l'exportation continuera de donner du volume, pas du poids.