L’urée recule tandis que la Russie perd du terrain sur le marché européen des engrais

L’urée s’éloigne du pic d’avril

Le prix mondial de l’urée est tombé à 386 dollars la tonne le 11 août, soit une baisse de 3,5 % en une séance et de plus de 7 % sur un mois, selon top agrar. Le cours se situe désormais environ 23 % sous le niveau supérieur à 500 dollars la tonne atteint en avril, lorsque la contraction de l’offre du Golfe avait provoqué une forte hausse. La reprise des exportations chinoises d’urée dans le cadre des quotas de juin à août a accentué la pression. Les progrès des discussions entre l’Iran et Oman ont aussi atténué les inquiétudes concernant les expéditions par le détroit d’Ormuz.

L’Iran et Oman ont convenu des coordonnées d’une route maritime sécurisée proposée à travers le détroit. En temps normal, environ 20 % du commerce maritime mondial d’engrais passe par Ormuz, notamment l’urée, l’ammoniac et le soufre. CF Industries estime que le conflit a retiré de l’offre environ 4–4,5 millions de tonnes d’urée et 1 million de tonnes d’ammoniac. Les perturbations des livraisons de soufre ont également limité la production d’engrais phosphatés. Les procédures de transit, les modalités d’assurance et la date d’ouverture restent toutefois inconnues, tandis que les infrastructures portuaires endommagées pourraient retarder la reprise effective du trafic. Le prochain grand appel d’offres indien et l’évolution de la situation à Ormuz détermineront si la correction de l’urée se poursuit.

Les ventes russes à l’UE se contractent

La valeur des exportations russes d’engrais vers l’Union européenne a été divisée par 3,9 au premier semestre 2026, à 297,9 millions d’euros, selon des données citées par Vedomosti à partir de RIA Novosti. Les engrais composés ont représenté 142,7 millions d’euros, les produits potassiques 111,9 millions et les engrais azotés 42,9 millions. En juin, l’UE a importé pour 93,97 millions d’euros d’engrais russes, soit 3,5 fois moins qu’un an plus tôt, mais 60 % de plus qu’en mai. La Slovénie a été le premier acheteur avec 29,5 millions d’euros, devant l’Allemagne avec 12,45 millions, la Bulgarie avec 12,44 millions et la Pologne avec 10,2 millions.

Les statistiques polonaises détaillent ce changement de fournisseurs. Après un record de 4,89 millions de tonnes d’engrais minéraux importées en 2025, les arrivées ont reculé à 1,68 million de tonnes entre janvier et juin 2026, contre 2,86 millions un an plus tôt. L’Allemagne est devenue le premier fournisseur de la Pologne avec 459 000 tonnes, tandis que les volumes russes ont chuté de 1,23 million à 261 100 tonnes. La Pologne a exporté 1,38 million de tonnes au premier semestre, soit 16,8 % de moins que durant la période record de 2025. L’Ukraine est restée son principal client avec 364 000 tonnes.

Les coûts des phosphates restent élevés

L’amélioration de l’offre d’urée ne s’est pas étendue uniformément au reste du marché. Mosaic a fixé son coût du soufre liquide au troisième trimestre à 705 dollars la tonne grâce à des contrats avec des raffineries de la côte américaine du Golfe, tandis que les prix au comptant dépassaient 800 dollars. Le groupe prévoit un prix réalisé du DAP de 820–840 dollars la tonne et compte maintenir ses restrictions de production de phosphates jusqu’à la fin de 2026. La production du troisième trimestre est attendue entre 1,8 et 2 millions de tonnes et dépendra de la disponibilité du soufre. Mosaic avait déjà réduit l’activité de quatre usines de phosphates en raison de la pénurie aggravée par les perturbations à Ormuz et les restrictions russes à l’exportation.

Les prix payés par les agriculteurs européens évoluent donc de façon inégale. En Allemagne, l’abondance de l’offre mondiale et la baisse observée lors du dernier appel d’offres indien pourraient encore faire reculer l’urée, même si les risques dans le Golfe ralentissent le mouvement ; les engrais phosphatés et soufrés restent chers. Une enquête polonaise du 19 août situait l’urée sans inhibiteur entre 2 550 et 3 110 zlotys la tonne, le nitrate d’ammonium principalement entre 1 800 et 1 950 zlotys et l’UAN 32 autour de 1 600–1 900 zlotys. Certains produits étaient indisponibles dans plusieurs points de vente avant les apports d’automne. La baisse du prix de référence de l’urée soulage les acheteurs, mais la logistique d’Ormuz et les contraintes sur le soufre continuent de menacer les coûts rendus et la disponibilité des phosphates.