Les groupes indiens de grande consommation ciblent les produits laitiers à forte marge
Les groupes indiens de grande consommation élargissent leur offre au-delà du lait liquide vers le yaourt, le paneer, le fromage et les produits riches en protéines. Zee Business évalue la marge brute des produits laitiers à valeur ajoutée à 25-45%, contre 6-8% pour le lait liquide.
L’écart de marge transforme les portefeuilles
Les groupes indiens de grande consommation accordent davantage de place aux produits laitiers à valeur ajoutée afin d’obtenir de meilleurs rendements qu’avec le lait liquide conditionné. Selon Zee Business, le yaourt, le dahi, le paneer, le fromage et le dahi riche en protéines deviennent des catégories prioritaires pour les fabricants disposant d’un réseau d’approvisionnement en lait, de capacités de transformation et de marques bien établies.
L’incitation financière est forte. Zee Business indique que le lait liquide dégage généralement une marge brute de 6-8%, contre 25-45% pour les produits laitiers à valeur ajoutée. Transformer le même lait cru en dahi, paneer ou fromage permet donc d’améliorer le revenu par unité et de mieux absorber les coûts de distribution, de marketing et de réfrigération.
Le lait liquide ne perd pas pour autant sa pertinence. Il reste un produit acheté fréquemment et peut soutenir les réseaux d’approvisionnement et de distribution. L’écart de marge permet toutefois aux entreprises de bâtir une gamme plus large autour du lait, au lieu de dépendre du produit conditionné de base comme principale source de résultat dans les produits laitiers.
Le haut de gamme et les protéines soutiennent la croissance
La montée en gamme contribue à cette évolution. Les consommateurs prêts à payer davantage pour la qualité d’une marque ou un produit spécialisé permettent aux fabricants d’obtenir de meilleurs prix de vente. L’attention croissante portée aux protéines alimentaires renforce également la tendance, le dahi riche en protéines répondant à l’évolution des préférences nutritionnelles.
Les plateformes de commerce rapide soutiennent aussi les volumes en assurant la livraison accélérée de produits réfrigérés comme le dahi et le paneer. Elles offrent un canal supplémentaire aux côtés du commerce traditionnel et peuvent renforcer la visibilité des marques dans un marché où les laiteries locales ainsi que le lait et le paneer vendus en vrac occupent historiquement une place importante.
Le durcissement des contrôles publics sur le paneer analogue pourrait aussi profiter aux producteurs organisés. Ce produit ressemble au paneer, mais il est fabriqué avec des ingrédients autres que du véritable lait. Zee Business estime que le renforcement des règles oriente la confiance des consommateurs vers les fournisseurs organisés et les marques, donnant aux sociétés cotées l’occasion de prendre des parts au secteur informel.
Des positionnements distincts selon les entreprises
Milky Mist est directement exposée à cette tendance, car son activité repose sur les produits laitiers à valeur ajoutée et l’entreprise est solidement implantée dans le sud de l’Inde et au Maharashtra. ITC étend sa gamme laitière Aashirvaad au Bihar, au West Bengal et au Jharkhand avec du dahi, du paneer, du lassi et du mishti doi.
Kwality Wall’s est passée de desserts à base d’huile de palme à des glaces composées d’ingrédients 100% laitiers. Nestle a parallèlement élargi son portefeuille grâce à MILKMAID, Nestlé a+ et EveryDay India. Les entreprises suivent des stratégies régionales et commerciales différentes, mais elles se disputeront plus directement la demande de produits laitiers de marque à mesure que les marges, la consommation de protéines, la livraison rapide et le renforcement des contrôles transforment le marché.
