El mercado ruso de queso se satura tras una década de expansión

La expansión de una década llega a su límite

La industria quesera rusa ha alcanzado la saturación después del ciclo de inversiones iniciado en 2014, según una nota analítica asociada al ranking elaborado por la Unión Nacional de Productores de Leche, Milknews y Streda Consulting. La producción nacional supera ahora al consumo en un 9,1 %, lo que genera exceso de oferta, presión sobre los precios y una rentabilidad nula o negativa para numerosos fabricantes.

La expansión comenzó tras el embargo alimentario impuesto por Rusia en 2014, que restringió las importaciones procedentes de países que respaldaron las sanciones posteriores a la incorporación de Crimea a Rusia. La mayoría de los quesos europeos quedó fuera del mercado. En 2013, estos productos representaban hasta la mitad de la oferta minorista rusa, por lo que su retirada abrió un amplio espacio para nuevos competidores e inversiones en producción nacional.

Esa ola está perdiendo fuerza. Andrey Kucherov, director del centro de competencias agroindustriales de Reksoft Consulting, declaró a Kommersant que el flujo de nuevos proyectos se ha reducido con rapidez y que también disminuye el número de nuevas empresas. Señaló como obstáculos principales el elevado coste de la financiación, el encarecimiento de la leche cruda y la saturación del mercado. Los productores pasan así de ampliar instalaciones a disputar cuotas existentes, aunque la consolidación sectorial ya está prácticamente terminada.

Los 20 mayores productores controlan el 80 %

Los 20 principales fabricantes concentraron en 2025 un récord del 80 % del mercado ruso de quesos semiduros, según cálculos de Soyuzmoloko. Su participación aumentó 3,4 puntos porcentuales frente a 2024. En conjunto elaboraron 375.500 toneladas, un 6 % más interanual y claramente por encima del crecimiento del 2,7 % registrado por el mercado total.

El avance de las grandes compañías también perderá velocidad. Ekaterina Mikhaleva, directora de la práctica de Consumo y Agricultura de Strategy Partners, prevé que los grandes productores aumenten su volumen apenas un 3–4 % en 2026. Las existencias ya reflejan la presión: durante el primer trimestre de 2026, los inventarios rusos de queso crecieron un 21 % interanual, hasta 77.100 toneladas. Las exportaciones absorben parte del excedente, pero las ventas exteriores siguen siendo limitadas.

El exceso de oferta ya está afectando a los precios minoristas. Rosstat situó el precio medio de los quesos duros y semiduros en Rusia en 955,6 rublos por kilogramo en junio, un 0,8 % menos que un año antes. Según Mikhaleva, la rentabilidad de muchos productores se encuentra actualmente en cero o en terreno negativo, lo que dificulta justificar nuevas plantas desde el punto de vista económico.

La demanda ofrece señales mixtas

Artem Belov, director general de Soyuzmoloko, indicó que el consumo interno de queso disminuyó el año pasado. El total de todas las categorías alcanzó 1,05 millones de toneladas, un 1,2 % menos interanual, mientras que la producción superó ese volumen en un 9,1 %. El aumento de la oferta procedente de Bielorrusia añade presión competitiva. Sin embargo, los datos más recientes son algo mejores: NTech registró en el primer trimestre un crecimiento interanual del 5 % en volumen y del 8 % en ventas expresadas en rublos.

EkoNiva considera que aún existe margen para un crecimiento orgánico del consumo. La empresa señala que la demanda rusa de queso aumentó aproximadamente un 7–8 % anual durante los últimos cinco años y solo superó los 10 kilogramos por habitante en 2025. La cifra continúa muy por debajo del promedio de 18 kilogramos de la mayoría de los países occidentales. Esa diferencia ofrece potencial, pero las elevadas existencias, la caída de precios y los márgenes débiles indican que la próxima fase dependerá menos de construir fábricas y más de controlar costes, posicionar productos y desarrollar ventas nacionales o de exportación.