尿素价格回落，俄罗斯在欧盟化肥市场份额下降

尿素价格从4月高点回落

据top agrar报道，8月11日全球尿素价格降至每吨386美元，单个交易日下跌3.5%，一个月累计跌幅超过7%。与4月海湾地区供应收缩时创下的每吨500美元以上相比，目前价格已下降约23%。中国按6月至8月配额恢复尿素出口，进一步增加了价格压力。伊朗与阿曼谈判取得进展，也缓解了市场对霍尔木兹海峡运输的部分担忧。

伊朗和阿曼已经商定一条拟议安全航道的坐标。正常情况下，全球约20%的海运化肥贸易经过霍尔木兹海峡，涉及尿素、氨和硫磺。CF Industries估计，冲突导致尿素供应减少约400万至450万吨，氨供应减少100万吨。硫磺运输受阻也限制了磷肥生产。不过，航道的通行程序、保险安排和启用日期尚未明确，受损的港口基础设施还可能拖延航运实质性恢复。下一轮印度大型招标以及霍尔木兹局势变化，将决定本轮尿素价格调整能否持续。

俄罗斯对欧盟销售收缩

《Vedomosti》援引RIA Novosti的数据称，2026年上半年俄罗斯对欧盟化肥出口额降至2.979亿欧元，只有此前的约四分之一。复合肥占1.427亿欧元，钾肥占1.119亿欧元，氮肥占4290万欧元。6月欧盟从俄罗斯进口化肥9397万欧元，同比减少至约三分之一，但环比增长60%。当月斯洛文尼亚进口额最高，为2950万欧元，其后是德国1245万欧元、保加利亚1244万欧元和波兰1020万欧元。

波兰数据更清楚地显示了供应来源的变化。2025年波兰矿物肥进口量达到创纪录的489万吨，而2026年1月至6月进口量由上年同期的286万吨降至168万吨。德国以45.9万吨成为波兰最大供应国，俄罗斯供应量则从123万吨降至26.11万吨。波兰上半年出口化肥138万吨，比2025年同期的纪录水平低16.8%。乌克兰仍是最大买家，接收36.4万吨。

磷肥成本仍处高位

尿素供应改善并未同步传导至所有化肥品种。Mosaic通过与墨西哥湾沿岸炼厂签订合同，将第三季度液态硫磺成本锁定在每吨705美元，而现货价格已超过每吨800美元。公司预计DAP实际销售价格为每吨820至840美元，并计划将磷肥限产延续至2026年年底。第三季度产量预计为180万至200万吨，具体水平取决于硫磺供应。受霍尔木兹运输中断及俄罗斯出口限制影响，硫磺短缺此前已迫使Mosaic削减四座磷肥工厂的生产。

欧洲农业投入品价格因此继续分化。德国市场可能受全球供应充足和最近一次印度招标价格下降推动，尿素价格仍有下行空间，但海湾风险正在放慢跌势；磷肥和含硫肥料依然昂贵。波兰8月19日的调查显示，不含抑制剂的尿素为每吨2550至3110兹罗提，硝酸铵主要为每吨1800至1950兹罗提，UAN 32约为每吨1600至1900兹罗提。秋季施肥季前，部分销售点已有若干产品缺货。基准尿素价格下跌可减轻采购方压力，但霍尔木兹物流和硫磺供应限制仍可能推高到岸成本，并影响磷肥供应。