俄罗斯木颗粒生产商转向国内供热和亚洲买家

产量开始走出深度萎缩

制裁打破了原有的出口模式后，俄罗斯木颗粒行业正围绕国内供热和亚洲销售重建业务。据《Vedomosti》报道，俄罗斯木颗粒产量从2015年的97万吨增至2022年的280万吨，2015-2022年间平均有85%的产量用于出口。工厂开工率因此高度依赖欧洲需求、国外认证和海运物流。俄罗斯木颗粒主要由锯末、木屑及其他木材加工废料制成，行业景气度既受锯木厂生产影响，也取决于未接入管道天然气地区的供热成本。

2022年后，原有贸易体系迅速收缩。《Vedomosti》称，产量在2022年降至207万吨，2024年进一步降至110万吨，较2021年峰值减少近61%。随着国内供应扩大以及对华出口增加，2025年产量回升至131万吨。2026年1-6月，企业共生产63.9万吨，同比增长12.2%。这表明最严重的下行阶段可能已经过去，但不少生产商仍依靠一次性出口订单和供暖季前签订的季节性国内合同，稳定的多年期销售协议仍然不足。

国内销售填补部分出口缺口

出口与内销的比例已经明显改变。2021年，俄罗斯出口242万吨木颗粒，占总产量的86.5%。到2024年，出口量稳定在61万吨，相当于产量的55.5%；留在国内市场的数量估计为48.9万吨，其中很大一部分供应未纳入统一能源系统的地区。中国和韩国仍是西伯利亚生产商的重要市场，土耳其和欧亚经济联盟成员国也成为新方向。不过《Vedomosti》指出，由于俄罗斯企业面对越南和印度尼西亚成熟供应商的竞争，亚洲需求短期内无法完全替代原有的欧盟销量。

国内市场也面临类似制约：生产地与消费地往往相距较远。木颗粒生产线主要分布在俄罗斯西北部、西伯利亚和远东地区的锯木厂附近，潜在用户则位于依赖高价燃料油或煤炭的偏远居民点。运输、转运、干燥仓储和季节性备货可能吞噬木颗粒的大部分成本优势。因此，原料、生产、仓储和热负荷集中在同一区域供应体系内的项目最具竞争力。在已接通天然气的地区，木颗粒通常难以与管道天然气竞争；在偏远市镇，其竞争对象则是燃料油、柴油和外运煤炭。

锅炉投资将决定2030年前的需求

地方项目正在形成规模更大、可预测性更强的买方。俄罗斯12个地区已通过专项国库贷款，在地方预算中安排近80亿卢布，用于把锅炉改造成木颗粒燃料锅炉。科米共和国的项目覆盖126座锅炉房，预计每年消耗约16.5万吨生物燃料。其中25个新建或改造项目的投资约为18亿卢布，需要约3.5万吨木颗粒，预计每年最多节省2亿卢布燃料成本。阿尔汉格尔斯克州也在2025年推进20座木颗粒锅炉房投运计划。

木质燃料需求正在从市政供热扩展到更多领域。2025年燃料压块产量约为23.2万吨，增幅超过20%；林业企业自备锅炉、温室、酒店以及未通天然气地区的家庭也在使用木质燃料。《Vedomosti》的基准情景预计，2030年木颗粒产量将达到150万至170万吨；如果对华供货常态化，并有更多老旧燃料油和燃煤锅炉改用生物燃料，乐观情景可达到190万至210万吨。届时国内消费可能占总产量的50%-55%。要实现这一目标，行业需要同步投资锅炉、仓储、运输和维护，并以可靠的燃料供应合同锁定需求，而不是只增加生产能力。