俄罗斯粕类、人造黄油和蛋黄酱市场竞争加剧

行业从扩张转向争夺市场份额

俄罗斯油籽粕、人造黄油和蛋黄酱行业正从普遍扩张转向更激烈的销量和利润竞争。Finmarket援引OleoScope的数据称，多个品类的产量仍在增长，但加工食品的大部分产出已经由国内市场消化。各产品的出口空间差异明显，新增产能、需求上限以及俄罗斯和周边独联体国家的价格压力，对生产商经营表现的影响正在上升。

OleoScope表示，俄罗斯油籽粕产量的增速是全球平均水平的5倍。不过，葵花籽粕、豆粕和菜籽粕三大品类的需求结构并不相同。葵花籽粕仍占主导地位，豆粕主要供应俄罗斯畜牧业，菜籽粕则呈现最强的出口增长势头。

葵花籽粕和豆粕依赖国内饲料需求

葵花籽粕产量在2024年高峰期达到760万吨。国内消费量增至440万吨，出口量则创下三年最高纪录，达到280万吨。国内市场长期吸收总产量的55-65%，相当于每年400万至440万吨。2025年出口量预计为230万吨，土耳其仍是最大买家，采购量为78.3万吨。

三年间，豆粕产量增长9.3%，从460万吨增至510万吨。2025年，俄罗斯国内市场预计将吸收82%的产量，消费量达到414万吨。出口量预计降至三年最低的68.1万吨。白俄罗斯每年采购超过20万吨，乌兹别克斯坦超过14万吨；德国采购量则下降90%，从2023年的12.5万吨降至2025年的1.3万吨。

菜籽粕成为主要出口增长点

菜籽粕是三个品类中增长最快的产品。受菜籽种植面积和加工能力扩张推动，三年间产量增长20.6%，从124万吨增至149万吨。出口占产量的25-40%，预计将增长至2024年的1.6倍以上，从47.3万吨升至2025年的75.6万吨。

中国已成为最大目的地，2025年采购量预计达到创纪录的52.5万吨。土耳其以7.5万吨位居其后，以色列采购3.1万吨。菜籽加工商拥有比豆粕生产商更大的外部销售渠道，但其业绩也更依赖少数买家的需求。

成熟加工油脂品类增长空间收窄

2023年至2025年，俄罗斯人造黄油产量增长近5%，从130.5万吨增至137万吨，年增幅约为2-3%。国内市场吸收84-86%的产量。2025年出口量预计为23.3万吨，比2024年减少3000吨。哈萨克斯坦仍是最大买家，采购5.6万吨；乌兹别克斯坦和塔吉克斯坦分别采购2.6万吨和2.4万吨。

蛋黄酱产量三年增长6.3%，预计达到93万吨。出口量增长15.9%至15.3万吨，但仍仅占产量的15-17%。哈萨克斯坦、白俄罗斯和乌兹别克斯坦分别采购3.8万吨、2万吨和1.7万吨。国内市场吸收84-87%的产量，规模达到81.9万吨，较2023年增长4.5%。进口仅占供应量约6%，每年为5.3万至5.9万吨。在国内需求占主导、出口集中于周边市场的情况下，新增产能将使成本控制、产品定位以及零售和工业客户渠道变得更加关键。