俄罗斯对华煤炭出口下降10.8% 蒙古国升至第二位

据《生意人报》援引Sxcoal基于中国海关总署数据的报告，2026年8月俄罗斯向中国发运煤炭920万吨，环比增长1.6%，同比增长13.4%。当月俄罗斯供应商占中国煤炭进口总量的21.9%。

单月增长并未保住俄罗斯的排名。8月俄罗斯在对华煤炭供应国中退居第三，被蒙古国超越：随着假期和恶劣天气造成的中断缓解，蒙古国发运量环比增长12%，同比增长16.6%，达到981万吨。作为中国最大的煤炭供应国，印尼8月发运量环比下降8.4%，同比下降18.1%，至1442万吨。Sxcoal将印尼的下滑归因于运煤河流水位下降、优先保障国内供应以及开采配额审批缓慢。

八个月累计：俄罗斯落后于蒙古国

1至8月，俄罗斯对华煤炭供应同比下降10.8%至5315万吨，位列第三。印尼对华出口微降0.9%至1.21亿吨，蒙古国则增长48.9%至7839万吨。同期中国煤炭进口总量达3.1亿吨，同比增长3.4%，这意味着俄罗斯是在一个仍在扩大的市场上丢失份额。

俄罗斯煤炭出口总量的走势则相反。副总理亚历山大·诺瓦克表示，1至8月出口同比增长7.2%，但未公布绝对数值。《生意人报》援引的估算显示，八个月出口量为1.468亿吨，其中36%流向中国市场。

8月俄罗斯输华煤炭的平均价格为每吨118.6美元，较7月低1.5美元，但比2025年8月高出37.87美元。

关税与折扣

NEFT Research咨询业务合伙人亚历山大·科托夫认为，俄罗斯煤企在中国市场将继续被挤压，蒙古国仍是主要受益者。蒙古国与中国接壤，运输距离最短，而俄罗斯煤炭需从库兹巴斯经运力紧张的东部铁路走廊外运。他同时指出，物流对蒙古国仍是严重制约，该国正通过建设边境铁路口岸加以解决。

关税差距进一步放大了劣势。科托夫表示：“俄罗斯出口商还因关税不平等而失去份额。中国对俄罗斯煤炭维持3%至6%的进口关税，而蒙古国以及在自由贸易协定框架下的澳大利亚和印尼则适用零关税。”他补充说，俄罗斯煤企在价格上已无空间：目前折扣约为10%，再让利就意味着亏本经营，尽管煤质较高。

运费与煤种分化

阿尔法银行投资分析部门负责人鲍里斯·克拉斯诺热诺夫认为，蒙古国对华供应增加可能与近几个月运费上涨有关。NEFT Research的报告显示，从沃斯托奇内港到中国的煤炭运费自年初至9月11日上涨45.5%，至每吨9.6美元。他表示，后续走势将取决于区域价格变化、蒙古国供应商的柴油供应情况以及主要贸易航线的运费水平。

评级机构NKR企业评级部门主管纳里曼·泰凯塔耶夫认为，短期内俄罗斯煤炭出口的压力将主要集中在动力煤环节，原因是中国国内产量竞争、进口关税和物流限制。他指出，炼焦煤的出口地位相对稳固，因为对原料质量要求更高，不同煤种之间的可替代性较低。