亚洲天气冲击产量，2026年天然橡胶供应趋紧

全球市场或出现小幅缺口

恶劣天气、翻种率偏低和地缘政治干扰将继续限制2026年天然橡胶供应。据VietnamBiz援引天然橡胶生产国协会预测，全球产量将从2025年的1497.1万吨增长2.1%，至1527.9万吨。消费量预计仅增长0.4%，至1535.6万吨，比产量高出7.7万吨。

由于日本、韩国、墨西哥及其他市场的消费预期下调，ANRPC较6月预测调低了全年需求。轮胎替换需求、中国、印度和欧洲电动汽车市场扩张以及汽车生产增长仍提供支撑。不过，轮胎制造的季节性走弱、原料成本上升、贸易限制和地缘政治干扰正在压低需求增速。

天气仍是供应端最大风险。降雨分布不均、高温以及开始显现的厄尔尼诺现象拖慢了割胶量恢复。ANRPC估计7月产量为132.1万吨，同比下降5.15%；消费量为129.7万吨，同比增长0.8%。

亚洲生产和出口承压

泰国预计仍是2026年全球最大生产国，产量增长1.4%至486.7万吨。印度尼西亚产量预计下降0.8%至202.5万吨，越南下降4.2%至129.0万吨。印度和中国则预计分别增长4.4%和2.9%，达到94.3万吨和95.5万吨。

据Vietnam Financial Times报道，2026年前7个月泰国、越南和印度尼西亚出口总量同比下降近15%，至298万吨。越南前8个月预计出口93.61万吨，价值18.6亿美元，数量下降16.1%，金额下降6.2%。平均出口价格仍上涨11.9%，至每吨1986美元。

中国占越南橡胶出口的58.4%，印度和印度尼西亚分别占8.2%和7.4%。对华出口额下降20.3%，对印度增长49.7%，对印度尼西亚增至2.6倍。市场高度集中使越南供应商更容易受到中国需求和贸易政策变化的影响。

马来西亚凸显供应与价格波动

马来西亚统计局数据显示，该国7月产量为26817吨，环比增长1%，但同比下降25.3%。库存环比下降0.7%至128946吨。天然橡胶出口增长6.2%至41241吨，其中中国占45.2%，德国占14.4%，美国占9.1%。

马来西亚价格在7月走弱，但国际基准价格随后上涨。Vietnam Financial Times报道，9月10日RSS3期货升破每吨3100美元，创五年零七个月新高；TSR20升至每吨2468美元，创近13年新高。轮胎企业面临成本上升，生产商和贸易商则需应对天气、油价和地缘政治引发的波动。随着欧盟计划于2026—2027年实施零毁林法规，越南出口商还需增加可追溯体系投入。