中国、印度和印度尼西亚主导全球煤炭生产，需求升至166艾焦

亚洲构成全球煤炭生产核心

据TAdviser基于能源研究所数据整理的资料，2025年中国煤炭产量达到46.63亿吨，继续处于全球煤炭市场的核心位置，占世界总产量的一半以上。印度以10.84亿吨位居第二，印度尼西亚以7.90亿吨排名第三。

俄罗斯以4.292亿吨的产量位列第六，占全球总量的4.7%。这一排名反映出煤炭供应高度集中于亚洲，当地大型电力系统、钢铁工业以及出口型煤矿共同支撑生产。印度尼西亚是国际煤炭贸易的重要供应国，而中国和印度的大部分产量由本国市场消化。

中国和印度占据大部分需求

发电和冶金仍是中国煤炭的主要用途。2025年，煤炭约占中国能源消费总量的40%。印度对煤炭的依赖程度更高，其能源结构中煤炭占比达到72%，但每年13亿吨的消费量仍低于中国。

TAdviser称，2025年中国和印度合计占全球动力煤需求的70%和炼焦煤需求的75%。两国的电力需求、钢铁产量和国内采矿政策因此直接影响其他市场的生产商与贸易商。清洁空气与能源研究中心和全球能源监测组织曾报告，中国在2022年加快建设燃煤电厂，表明在推进脱碳政策的同时，煤电装机仍具有持续影响。

美国消费反弹推动全球需求增长

2025年全球煤炭需求增加1.1艾焦，达到166艾焦，同比增长0.7%。全球煤炭产量为180.8艾焦。需求增速与2024年相近，并高于此前十年的平均水平。

美国市场的走势与上一年明显不同。寒冬推动天然气价格上涨逾50%，煤炭消费随之增长10%至8.73艾焦。燃煤发电量增加93.2太瓦时，燃气发电量则减少61.8太瓦时。这一变化显示，即使在煤炭长期退坡的成熟电力市场，燃料价格和天气仍可能短期扭转发电结构。

欧洲降低用煤但仍依赖进口

欧洲在2025年继续削减煤炭使用，产量下降6.3%，消费量下降3.1%。不过，进口煤仍占该地区消费量的41%。进口供应同比增长0.8%至3艾焦，意味着即便市场总需求收缩，欧洲买家仍受到国际供应和物流条件的影响。

哈萨克斯坦此前对欧洲采购路线变化作出的反应，说明煤炭贸易流向可以迅速调整。2022年1月至5月，哈萨克斯坦向欧盟供应150万吨煤炭，接近2021年全年供应量的两倍，当时俄罗斯供应受到制裁。历史价格也体现了市场波动：2023年1月，亚洲优质煤价格超过每吨400美元；2022年2月23日至3月14日，煤价则从每吨186美元升至462美元。