Цены на удобрения могут остаться выше докризисных уровней до 2028 года
CoBank ожидает, что ограничения производства и поставок сырья сохранят повышенные цены на удобрения еще несколько сезонов, особенно в фосфатном сегменте. По прогнозу Argus, в 2026 году потребление DAP, MAP и TSP может сократиться на 13%, а выпуск — составить менее 60 млн тонн.
На смену торговому шоку 2022 года пришел дефицит мощностей
Мировые цены на удобрения, прежде всего фосфорные, могут оставаться выше уровней, наблюдавшихся до конфликта на Ближнем Востоке, вплоть до 2028 года, следует из исследования CoBank, о котором сообщил ZOL.ru. Хотя котировки отошли от пиков, ограниченное предложение продолжит давить на рынок еще несколько сельскохозяйственных сезонов. Университет штата Северная Дакота, прогноз которого приводит CoBank, ожидает, что после первоначального роста цены выйдут на продолжительное плато и останутся выше докризисных уровней до 2028 года.
CoBank отделяет нынешнюю ситуацию от кризиса удобрений 2022 года. Тогда покупателям и продавцам в основном пришлось перенаправлять торговые потоки. Теперь проблема включает физическую остановку или сокращение производственных мощностей, восстановление которых потребует значительно больше времени. По оценке исследования, конфликт на Ближнем Востоке напрямую затронул или полностью остановил около 31 аммиачного предприятия. Еще 49 заводов в Индии, Пакистане и Бангладеш сократили или прекратили выпуск из-за ограниченного обеспечения сырьем.
Концентрация поставок на Ближнем Востоке усиливает риски
По данным, приведенным CoBank, Ближний Восток поставляет более 60 млн тонн удобрений и сырья. Около 45 млн тонн перевозится через Ормузский пролив. На регион также приходится примерно 50% мировой торговли серой и более 30% мирового экспорта карбамида. Поэтому продолжительные сбои производства или перевозок быстро отражаются на доступности и ценах удобрений на зависимых от импорта рынках.
Фосфорные удобрения находятся под особым давлением: их предложение было ограниченным еще до последнего обострения на Ближнем Востоке. Аммиак и сера относятся к основным переменным затратам при выпуске фосфорных удобрений, а поставки обоих видов сырья сейчас затруднены. Дополнительным ограничением стали меры Китая в отношении экспорта фосфорных удобрений. Положение калийного сегмента сравнительно устойчивее, отмечает CoBank, хотя на его цены также влияют выросшие транспортные расходы.
Производство и спрос на фосфаты ждёт резкое сокращение
Согласно прогнозу Argus, который приводит CoBank, мировое потребление диаммонийфосфата, моноаммонийфосфата и тройного суперфосфата в 2026 году может уменьшиться на 13%. Производство ожидается на уровне менее 60 млн тонн против первоначального прогноза почти в 69 млн тонн. Снижение связано с нехваткой сырья и ограничениями работы предприятий в нескольких странах.
Такой прогноз означает длительное давление на затраты аграриев и рентабельность растениеводства. Фермеры менее охотно сокращают внесение азотных удобрений, поскольку нехватка азота может напрямую снизить урожайность. Основная экономия приходится на фосфор и калий: нормы их внесения в США за последние годы уменьшились на 10–15%. В целом американские фермеры сократили использование NPK примерно на 20% с 2008 года, говорится в сообщении.
Снижение норм внесения создает отложенный риск для урожайности
Экономия на фосфоре и калии помогает поддержать денежный поток в краткосрочной перспективе, но агрономический эффект может проявиться только через два-три года. По мере истощения запасов питательных веществ в почве урожайность способна начать снижаться. CoBank предупреждает, что дальнейшее сокращение применения удобрений во всем мире может привести к умеренному падению продуктивности культур и оставить объем сельскохозяйственного производства ниже уровня, возможного при нормальных нормах внесения.
Такой результат способен оказать некоторую поддержку мировым ценам на зерно и другую сельхозпродукцию, но поставит производителей перед сложным выбором между текущими расходами и будущей урожайностью. CoBank не ожидает быстрого возвращения рынка к прежним условиям. Азотные и особенно фосфорные удобрения остаются уязвимыми из-за остановок заводов, дефицита сырья и неопределенности мировой торговли. Для аграриев, переработчиков и дистрибьюторов прогноз означает повышенные затраты, осторожные закупки и более сложное управление питанием растений как минимум до 2028 года.