Спрос со стороны ИИ обострил дефицит материалов для печатных плат

Азиатские поставщики выигрывают от дефицита

Инфраструктура искусственного интеллекта усиливает нехватку фольгированного медью ламината, или CCL, и других материалов для печатных плат. По данным Elettronica News, покупатели сталкиваются с повышением цен и увеличением сроков поставки, а азиатские производители материалов используют напряжённый рынок для роста маржи, капитализации и инвестиций в мощности.

Сильные прогнозы на первое полугодие представили китайские поставщики Goldenmax International, Nanya New Material, Shengyi Technology, Wus Printed Circuit, Shengyi Electronics, Shennan Circuits и Wazam New Materials. У 11 прибыльных компаний средний прогноз роста чистой прибыли составил от 269% до 342% год к году. Goldenmax ожидает прибыль от 730 млн до 820 млн юаней и связывает рост с устойчивым дефицитом CCL и препрега. Shengyi Technology сообщила о квартальной прибыли примерно на 76% выше предыдущего квартала.

Цены и мощности растут

Давление не ограничивается Китаем. В марте стоимость импорта CCL в Южную Корею достигла $20 728 за тонну, увеличившись на 74,5% год к году и впервые с начала наблюдений в 2000 году превысив $20 000, свидетельствуют таможенные данные, приведённые TrendForce. Южнокорейская Doosan объявила о строительстве завода CCL в Таиланде. Lotte Energy Materials намерена к 2027 году увеличить годовую мощность по выпуску медной фольги с 3 700 до 16 000 тонн для производителей плат, обслуживающих дата-центры и инфраструктуру ИИ.

Инвестиции отвечают на резкий рост материалоёмкости. По данным Vexos, ИИ-сервер на архитектуре NVIDIA Blackwell GB300 требует платы с 28–34 слоями и диэлектриками M7 со сверхнизкими потерями. Платформа Vera Rubin, ожидаемая во второй половине 2026 года, потребует более 40 слоёв и материалов M10. Среднее число слоёв в плате ИИ-сервера выросло с 18 в 2023 году до 32 в 2025 году, или на 78%. Один ИИ-сервер потребляет в пять–семь раз больше CCL, чем обычный, а TrendForce ожидает в 2026 году роста мировых поставок ИИ-серверов более чем на 28% в год.

Западные покупатели ждут поставок дольше

Reuters сообщило, что аналитики Goldman Sachs зафиксировали подорожание печатных плат до 40% за один месяц. Представитель Daeduck Electronics заявил, что срок поставки эпоксидной смолы увеличился с трёх до 15 недель. У Victory Giant Technology на медь приходится около 60% стоимости сырья для выпуска плат, а медная фольга с начала года подорожала до 30%. Gatema также указала на острый дефицит эпоксидных смол, стекловолокна и медной фольги.

Операционный директор Confidee Рэймонд Го заявил, что сбои распространились со специализированных высокочастотных продуктов почти на весь сегмент материалов для плат, включая стандартный FR4. Сроки поставки увеличились с нескольких дней примерно до четырёх недель. Производителям плат и OEM-компаниям Северной Америки и Европы приходится заранее одобрять альтернативные ламинаты, раньше фиксировать структуру плат и расширять горизонт закупок с нескольких недель до нескольких месяцев. Дисбаланс усиливает ценовые позиции азиатских поставщиков, но повышает затраты и риски остановок для мировой электронной промышленности.