Российский коксующийся уголь достиг трехлетнего максимума в портах Дальнего Востока

Цена в портах Дальнего Востока выросла за неделю на 7,7%

Стоимость российского коксующегося угля марки ГЖ в портах Дальнего Востока за неделю к 21 августа увеличилась на 7,7%, до $168 за тонну FOB, следует из расчетов Центра ценовых индексов. Котировка достигла трехлетнего максимума. За две недели сырье на том же базисе подорожало на 11,2%.

Рост напрямую затрагивает металлургов, поскольку коксующийся уголь остается ключевым сырьем для доменного производства. Для российских поставщиков на азиатском направлении более высокая цена означает рост потенциальной выручки, хотя итоговый эффект зависит от расходов на добычу, железнодорожную перевозку и портовую перевалку. Нынешний ценовой импульс вызван сокращением доступного предложения, а не сопоставимым вводом новых мощностей.

Проверки в Китае замедлили восстановление добычи

Центр ценовых индексов связывает опасения участников рынка со снижением китайской добычи после проверок безопасности и новых аварий на угольных предприятиях. В мае масштабная авария произошла на шахте в провинции Шаньси, а в августе — на предприятии в провинции Хунань. После происшествий власти усилили проверки, надзор за компаниями, превышающими утвержденную проектную мощность, а также давление в пользу консолидации отрасли и ухода небольших предприятий.

Сильные ливни дополнительно ограничили горные работы и нарушили вывоз угля. На 31 июля в Шаньси 62 угольных месторождения еще не приступили к добыче, а возобновившие работу компании не вернулись к прежним темпам, сообщил директор Центра ценовых индексов Евгений Грачев.

По оценке BigMint, добыча в Китае восстанавливается медленнее ожиданий. Проверки затронули шахты совокупной мощностью более 130 млн тонн в год, а предприятия на 50–60 млн тонн в год по-прежнему простаивают. Старший аналитик «Эйлера» по металлургическому и горнодобывающему секторам Никанор Халин считает, что сами аварии не создают прямой угрозы устойчивого дефицита коксующегося угля. Труднее оценить масштаб и продолжительность вызванных ими проверок безопасности.

Китай и Индия увеличивают закупки

По данным MySteel, в январе–июле Китай импортировал 80,5 млн тонн коксующегося угля, на 28,8% больше год к году. Поставки из России выросли на 16,1%, до 17,3 млн тонн, что вывело страну на второе место среди поставщиков после Монголии с 40,6 млн тонн. Австралия заняла третье место с 4,6 млн тонн. Только в июле российские отгрузки в Китай увеличились на 33% год к году, до 4,2 млн тонн.

Дополнительную поддержку обеспечил спрос Индии. По данным BigMint, июльские поставки российского коксующегося угля в эту страну выросли втрое, до 1,8 млн тонн. Младший директор по корпоративным рейтингам «Эксперт РА» Олег Емельченков также указал на перебои с отгрузками из Австралии. Опасения усилили ожидания сокращения монгольского экспорта из-за возможного дефицита топлива: уголь из Монголии поступает на китайские обогатительные фабрики преимущественно автотранспортом.

Ограниченные инвестиции в новые мощности по добыче и обогащению коксующегося угля в последние пять-десять лет повысили чувствительность рынка к сбоям, тогда как доменно-конверторные сталеплавильные мощности росли. Поэтому даже небольшое сокращение предложения при усилении спроса способно вызвать резкое повышение цен. Для металлургов главным вопросом остается способность цен на сталь компенсировать удорожание сырья. Российские производители и трейдеры выиграют от продолжения проверок в Китае и активных закупок Индии, но ускорение китайской добычи может ослабить это преимущество.