Никотиновые паучи Zyn и Velo возрождают табачную отрасль: миллиарды идут в заводы США

Никотиновые паучи разворачивают табачную отрасль от сигарет

Табачная отрасль нашла новый двигатель роста взамен падающих продаж сигарет, и инвесторы уже делают ставку на этот сдвиг. Никотиновые паучи — небольшие саше, которые кладут между десной и щекой, — к 2033 году, по данным бразильского издания Exame со ссылкой на прогноз консалтинговой компании Grand View Research и источники New York Times, могут дать оборот более 40 млрд долларов в мире. Только в 2025 году оборот составил около 6,9 млрд долларов.

Чтобы поспевать за расширением рынка, крупнейшие производители объявили о более чем 1 млрд долларов инвестиций в новые заводы в США, концентрируя выпуск рядом с крупнейшим рынком сбыта.

Zyn лидирует в плотной конкуренции

Явный лидер — Zyn, марка Swedish Match под контролем Philip Morris International. По словам старшего аналитика CFRA Гарретта Нельсона, в первом квартале компания занимала 61% розничного рынка паучей США в деньгах и около 56% в объёме. «Их теперь считают компаниями роста, и вокруг таких продуктов, как Zyn и IQOS, а также других бездымных продуктов, много оптимизма», — сказал Нельсон. За два года Philip Morris почти удвоила цену акций благодаря Zyn, хотя основная часть выручки по-прежнему приходится на сигареты. В 2026 году бумаги прибавили 17,15%, за последние 12 месяцев — 5,67%.

Конкуренты быстро наращивают мощности. Reynolds American, дочерняя структура British American Tobacco и владелец марки Camel, увеличила выпуск паучей Velo на заводах в Северной Каролине и Теннесси. Пресс-секретарь Луис Пинто сообщил, что за два года компания создала около 1000 рабочих мест в США — в основном в этом сегменте — и планирует вложить 3,2 млрд долларов к 2030 году в новые никотиновые продукты, делая главную ставку на паучи. Altria, производитель Marlboro, вышла на рынок с брендами on! и on! PLUS, выпускаемыми в Ричмонде, штат Вирджиния, после того как в декабре американский регулятор одобрил новые продукты.

Миллиарды в строительство заводов

Подключаются и игроки поменьше. Swisher, давно известная сигарами, объявила о расширении завода во Флориде на 135 млн долларов с созданием не менее 240 рабочих мест, а шведская WiJo вкладывает 13 млн долларов в первый завод в Северной Америке. Сделки в секторе идут давно: Altria купила Helix Sweden в 2019 году, а Philip Morris заплатила 16 млрд долларов за Swedish Match в 2022 году.

Регуляторы разошлись в оценке рисков

Политика США стала благоприятной. В мае Управление по санитарному надзору (FDA) смягчило правила для никотиновых паучей и электронных сигарет, а в конце июня разрешило продавать продукты Zyn с заявлениями о меньшем риске рака и других болезней по сравнению с обычными сигаретами. Министр здравоохранения США Роберт Ф. Кеннеди-младший публично назвал паучи одним из самых безопасных способов потребления никотина.

В других странах картина иная. Всемирная организация здравоохранения и American Lung Association требуют ужесточения правил, указывая на риск зависимости и привлекательность продукта для молодёжи. В апреле Франция запретила эти продукты, что вызвало торговые трения со Швецией. Свен Йордт, профессор Медицинской школы Университета Дьюка и член консультативного комитета FDA по табачной продукции, предупредил о росте концентрации никотина в более крепких версиях — Zyn Ultra, Grizzly и Velo Plus. Philip Morris отвергает обвинения в том, что нацелена на подростков; пресс-секретарь Сэм Дэшилл заявил, что стратегия компании — охватить примерно 25 млн взрослых американцев, которые всё ещё курят.