Nestlé и Platinum Equity создают водный СП с San Pellegrino стоимостью €5 млрд

Партнерство в водном бизнесе стоимостью €5 млрд

Nestlé и американский фонд прямых инвестиций Platinum Equity создают Peranel — совместное предприятие с долями по 50%, которому будут принадлежать San Pellegrino, Acqua Panna, Levissima и Perrier. По данным Corriere della Sera, сделка оценивает бизнес примерно в €5 млрд, а штаб-квартира новой компании разместится в Париже. Ожидается, что руководить ею еще как минимум полтора года будет менеджер швейцарской школы Мюриэль Лиенау.

Сделка не означает полного ухода Nestlé. Швейцарская группа сохранит половину Peranel, а Platinum предоставит новый капитал и подключится к управлению более специализированным портфелем водных брендов. В официальных заявлениях об уходе из Италии речи нет: стороны, напротив, обещают коммерческий перезапуск. Peranel также сообщила о намерении расти за счет новых приобретений.

Для Platinum Equity эта операция станет выходом на европейский рынок. Калифорнийский фонд основал американо-израильский миллиардер Том Горес, владелец Detroit Pistons. Фонд специализируется на покупке отдельных бизнесов, которые международные группы выделяют из своей структуры.

Из итальянской марки в глобальный премиальный бренд

Nestlé приобрела San Pellegrino в 1998 году и превратила марку, прежде известную на сравнительно ограниченной территории, в продукт, представленный в 150 странах. Вода заняла премиальную нишу и стала привычным выбором пятизвездочных ресторанов. Как пишет Corriere della Sera, Nestlé вложила в бренд и его предприятия сотни миллионов евро, в том числе €200 млн только за последние три года.

Эти вложения поддерживали и производство в Италии. San Pellegrino связана с источником и мощностями в провинции Бергамо, Acqua Panna выпускается на заводе в Скарперии под Флоренцией, а Levissima — в Сондрио. Минеральный источник невозможно перенести, поэтому возможности вывода основных добывающих операций за рубеж ограничены. Nestlé также построила современное предприятие в долине Валь-Брембана по проекту датского архитектурного бюро Bjarke Ingels.

Теперь итальянские активы войдут в одну структуру с Perrier. Решение Nestlé соответствует курсу на упрощение портфеля при генеральном директоре Филиппе Навратиле, который намерен направлять ресурсы в более быстрорастущие категории — кофе, корма для домашних животных и продукты питания специального назначения. Производство минеральной воды требует значительных вложений в логистику и инфраструктуру. Одновременно Perrier оказалась под вниманием французских властей из-за спора о фильтрации и обработке воды из источников.

Рост премиального сегмента и судьба портфеля

Промышленные аналитики, опрошенные Corriere della Sera, ожидают дальнейшего укрепления премиального позиционирования San Pellegrino и, возможно, Acqua Panna. Главным направлением роста, по всей видимости, станут рестораны высокого ценового сегмента, прежде всего в Северной Америке. Такая стратегия еще сильнее отдалит бренды от обычной минеральной воды и приблизит их по цене и позиционированию к премиальным безалкогольным напиткам.

Капитал Platinum и более оперативная система принятия решений могут поддержать маркетинг, дистрибуцию и поглощения. San Pellegrino уже широко известна в мире, поэтому дальнейший рост будет зависеть не столько от первого выхода в новые страны, сколько от расширения присутствия в наиболее доходных каналах, укрепления позиций в ресторанах и сохранения цен, оправдывающих инвестиции в итальянское производство и логистику.

Профсоюзы наблюдают за новым владельцем

Итальянский профсоюз Flai-Cgil назвал Nestlé надежным промышленным партнером, отметив высокий уровень коллективных переговоров и хорошие результаты. Генеральный секретарь организации Анджело Паолелла заявил, что продажа была ожидаемой, но Platinum пока почти неизвестна профсоюзу — особенно ее подход к сотрудникам и территориям присутствия.

Сейчас Паолелла не ожидает существенных последствий для занятости, хотя допускает, что итальянская штаб-квартира может попасть под объединение функций в Париже. В более отдаленной перспективе Platinum может сосредоточиться на San Pellegrino и Acqua Panna, а затем рассмотреть продажу Levissima и бывшего производства напитков Vera в Сан-Джорджо-ин-Боско. Паолелла подчеркнул, что пока это лишь далекий сценарий. Первой проверкой для Peranel станет способность совместить новый капитал и премиальный рост с прежним уровнем инвестиций, занятости и трудовых отношений в Италии.