Нефть, доллар и фрахт меняют карту рынка хлопка в Турции и Египте

Рост цен на нефть, крепкий доллар и подорожание морских перевозок меняют расстановку сил в торговле хлопком в Восточном Средиземноморье: турецкие и египетские прядильные фабрики иначе выбирают между бразильским, греческим и другими происхождениями, сообщает Thessalia TV.

Нефть работает в обе стороны

Подорожание нефти создаёт для хлопка двойственную картину. С одной стороны, растут издержки на транспорт и производство. С другой — усиливается относительная конкурентоспособность хлопка против синтетических волокон, прежде всего полиэстера, который напрямую завязан на нефтехимическую цепочку. Полиэстер остаётся серьёзным конкурентом хлопка, а мировые цены на волокно по-прежнему определяются объёмами производства, запасами и спросом.

Доля Бразилии против стоимости расстояния

Для фабрик Турции и Египта расчёт больше не заканчивается на цене FOB. Бразилия стала крупнейшим экспортёром с долей более 30% мировой торговли, и Турция всё активнее переключается на бразильское волокно из-за цены. В 2024 году Бразилия поставила в Турцию около 249 000 тонн хлопкового волокна против 106 600 тонн из Греции.

При этом геополитическая нестабильность поднимает стоимость морских перевозок и частично стирает бразильское преимущество. Чем длиннее маршрут и срок доставки, тем сильнее фрахт, страхование и финансирование влияют на конечную цену для фабрики. У греческого хлопка преимущество противоположного рода — географическая близость и более быстрая поставка.

Египет, курс евро к доллару и сроки поставки

Особенно заметно это в Египте. Греческий хлопок привлекателен для египетских фабрик, потому что конкурентен по цене и может быть поставлен быстро, что ограничивает валютные и финансовые издержки. Параллельно Бразилия существенно укрепила свои позиции на египетском рынке.

Валютный фактор добавляет ещё один слой. Хлопок котируется на мировом рынке в долларах. 15 сентября евро стоил 1,1539 доллара. Более крепкий доллар повышает издержки европейских покупателей, а колебания бразильского реала напрямую отражаются на конкурентоспособности Бразилии.

Индия как производитель, потребитель и покупатель

USDA прогнозирует рост индийского производства до 25,2 млн кип в сезоне 2026/27 при одновременном увеличении потребления индийскими фабриками. Индия таким образом одновременно выступает крупным производителем, крупным потребителем и потенциальным покупателем, влияя на мировые потоки и запасы. Для греческого волокна препятствие на пути в Индию, которая сама является крупным импортёром, — рост ставок фрахта после событий в Красном море и возобновления активности хуситов.

И для греческого, и для бразильского хлопка решающей величиной стала уже не только биржевая цена волокна, а конечная цена с доставкой на фабрику, которая складывается из:

• цены самого хлопка;
• валютного курса, по которому проходит сделка;
• ставки фрахта на маршруте;
• стоимости страхования;
• срока поставки.

При таком счёте происхождение, которое выглядит дешевле на условиях FOB, не обязательно дешевле по прибытии, а расстановка поставщиков в Турции и Египте может меняться вслед за нефтью, долларом и обстановкой на морских маршрутах, а не только вслед за урожаем.