Избыток предложения из Китая вынуждает нефтехимию Таиланда менять структуру бизнеса
Нефтехимические компании Таиланда пересматривают сырьевую базу, ассортимент и экспортные рынки на фоне роста китайских мощностей. Компании группы PTT рассматривают увеличение импорта этана и выпуск более маржинальной продукции, а экологические нормы ускоряют переход к вторичным материалам.
Китайские мощности усиливают избыток предложения
Нефтехимическая промышленность Таиланда готовится к длительной перестройке: новые китайские мощности, дорогое сырье и ужесточение регулирования пластика ухудшают экономику традиционных производств. На 17-м форуме PTT Group Petrochemical Outlook представители отрасли заявили, что избыток предложения, существовавший еще до энергетического кризиса на Ближнем Востоке, усугубили потрясения на нефтяном рынке и растущая конкуренция со стороны китайской продукции, сообщает InfoQuest.
Аналитик PTT Global Chemical Пимкамол Джулчаон сообщила, что в 2027–2030 годах Китай, как ожидается, введет 15 млн тонн мощностей по выпуску полиэтилена. На Ближнем Востоке прибавка составит 6 млн тонн, в Южной Азии — еще 2 млн тонн. Схожее давление испытывает полипропилен: Китай может добавить 9 млн тонн, Южная Азия — 3 млн тонн, Ближний Восток — 2 млн тонн. Общий прирост мощностей PP до 2030 года достигнет 14 млн тонн. Избыток PP сохраняется с 2018 года; давление может ослабнуть в 2028 году, но к 2030 году ожидается лишь небольшое улучшение.
Тайские производители теряют позиции на внутреннем рынке
Китайские готовые изделия из пластика также расширяют присутствие в Таиланде. По данным презентации PTTGC, поставки из Китая в затронутых товарных категориях увеличиваются до 31% в год, а объем китайских пластиковых ящиков и коробок вырос на 76%. Тенденция продолжается с 2021 года и бьет по местным производителям. Выпуск пластиковой пленки в Таиланде сократился почти на 23%, хотя производство изделий для питьевой воды продолжило расти, а выпуск пластика для электроники увеличился на 12,4% год к году.
Базовый спрос на полимеры остается положительным. Потребление, связанное с пластиковыми пакетами, в Таиланде может вырасти на 2,2% в 2027–2030 годах, а спрос со стороны производителей крышек и питьевой воды — на 2,7%. В регионе потребление полиэтилена за тот же период может увеличиться на 6,8% в Южной Азии, на 4,1% в Юго-Восточной Азии и на 3% в Китае. Рост потребления в Индонезии и Вьетнаме открывает для производителей каналы сбыта за пределами все более конкурентного тайского рынка.
Надежность поставок сырья становится фактором конкуренции
Глава химического направления Wood Mackenzie в Азиатско-Тихоокеанском регионе Ли Эндрю Фагг заявил, что через Ормузский пролив проходит около 80–90% нефти, получаемой азиатскими рынками, или примерно 20 млн баррелей. Конфликт на Ближнем Востоке нарушил работу нефтеперерабатывающих и химических активов и повысил стоимость импортных нафты и СУГ. Нефть подорожала до $120 за баррель, ухудшив положение компаний, зависящих от импортной нафты. Китай, запасы которого оцениваются максимум в один год потребления, оказался лучше подготовлен к перебоям.
По оценке Фагга, остановлено около 10 млн тонн мощностей по выпуску этилена — главным образом в Европе и на некоторых старых предприятиях. Северная Америка выиграла от роста экспорта газа и полимеров, а американский этан становится более востребованным сырьем. Поставки этана в Юго-Восточную Азию, вероятно, увеличатся; дополнительный импорт может рассмотреть и PTT. Доступ PTT к потокам нефтепереработки и газопереработки дает группе преимущество перед конкурентами, сильно зависящими от импортной нафты, однако для долгосрочной устойчивости потребуется дальнейшая диверсификация поставок.
Смена ассортимента и вторичное сырье
Временные остановки заводов в Северо-Восточной и Юго-Восточной Азии, а также окончательное закрытие неконкурентоспособных европейских мощностей способны поддержать маржу лишь ненадолго. Поэтому тайские компании рассматривают долгосрочные контракты на этан, продукцию с высокой добавленной стоимостью и новые рынки, включая Индию и Африку. Европейские правила для упаковки и упаковочных отходов, которые с 2030 года потребуют применения вторичных материалов, усиливают необходимость развивать циклические продукты. Отраслевая группа Таиланда предложила правительству установить нормы содержания вторичного сырья и выбросов углерода, расширить инвестиционные стимулы и поддержку местной продукции, а также развивать инфраструктуру, включая системы водоснабжения. Баланс спроса и предложения ожидается примерно к 2030 году, но из-за китайской экспансии восстановление будет зависеть прежде всего от контроля затрат и быстрой смены продуктового портфеля.