Fairfax проводит проверку ресторанного бизнеса Vivartia на фоне переговоров по молочному дивизиону
Fairfax проводит комплексную проверку ресторанного дивизиона Vivartia, сообщает Mononews, однако соглашение пока не заключено. Итоговое предложение может приблизиться к €300 млн, а владелец группы CVC отдельно ведет переговоры о продаже бывшего молочного бизнеса DELTA.
Проверка началась, но соглашения пока нет
Fairfax проводит комплексную проверку ресторанного дивизиона Vivartia, пока владелец группы CVC продвигает планы по реорганизации греческого пищевого холдинга, сообщает Mononews. Проверку по поручению иностранного инвестиционного фонда выполняет компания из «большой четверки». Издание подчеркивает, что соглашение о продаже еще не подписано.
По данным Mononews, до начала проверки стороны, по всей видимости, предварительно сблизили позиции по оценке актива. После изучения результатов Fairfax может представить окончательное предложение, сумма которого способна приблизиться к €300 млн. Эта оценка остается ориентировочной, а завершение сделки будет зависеть от итогов проверки и дальнейших переговоров.
Fairfax уже инвестирует в ряд крупных греческих активов. Интерес фонда открывает для CVC возможный путь к продаже одного из наиболее значимых подразделений Vivartia по вкладу в прибыль. В консолидированной отчетности группы ресторанный бизнес уступает по вкладу в скорректированную EBITDA и чистую прибыль только дивизиону теста и замороженной выпечки.
Крупнейшая ресторанная группа Греции
Ресторанный дивизион Vivartia управляет пятью сетями: Goody’s, Everest, Flocafe, La Pasteria и Olympus Plaza. В прошлом году он также приобрел заведения Jackaroo. Бизнес занимает ведущие позиции в сегменте питания для путешественников, работая на большинстве греческих автодорожных сервисных станций и пассажирских паромов, а также имеет более чем 50-летний опыт обслуживания аэропортов.
Через Hellenic Catering и Olympic Catering дивизион работает в сфере бортового питания и крупных контрактов на массовое питание. На конец 2025 года его сеть насчитывала 596 точек продаж в Греции и за рубежом. Вместе с франчайзинговой сетью в ней работали 5 000 человек.
Продажи и прибыль выросли в 2025 году
В 2025 году продажи дивизиона увеличились на 13%, до €300 млн. Скорректированная EBITDA выросла с €29,7 млн до €32,8 млн, а чистая прибыль — с €12,4 млн в 2024 году до €13,6 млн.
С учетом франчайзинговых заведений выручка всей ресторанной организации составила €375 млн против €341 млн в 2024 году. Операционный денежный поток достиг €26,6 млн, а капитальные затраты составили около €21 млн. На конец 2025 года банковский долг равнялся €100,8 млн, обязательства по аренде приближались к €60 млн.
Эти показатели дают потенциальному покупателю крупную национальную платформу с известными потребительскими брендами, объектами в транспортных узлах и собственными производственными мощностями. Одновременно они отражают капитальную и долговую нагрузку бизнеса: инвестиции поглотили большую часть годового операционного потока, а совокупный объем банковских и арендных обязательств превысил €160 млн.
Переговоры по молочному бизнесу идут отдельно
CVC продолжает отдельные переговоры о продаже молочного дивизиона Vivartia, ранее известного как DELTA. По информации Mononews, предложения уже поступили, однако их уровень не совпал с финансовыми ожиданиями продавца, поэтому стороны пока не достигли соглашения.
Если хотя бы одна из сделок состоится, параллельные процессы могут привести к существенной перестройке Vivartia. Пока проверка Fairfax означает лишь возможную сделку, а не обязательное соглашение, тогда как вопрос с молочным бизнесом остается открытым. Инвесторы, поставщики, франчайзи и сотрудники будут следить за результатами проверки и условиями окончательного предложения.