Экспорт российской стальной заготовки в Турцию встал из-за рисков судоходства и ограничений на железной дороге

Российские металлурги сократили экспорт стальной заготовки через Черное море, а поставки в Турцию — одному из главных покупателей российского полуфабриката — фактически парализованы, сообщает Pravda.ru. Издание связывает сбой с рисками для судоходства в регионе и ограничениями на железнодорожные перевозки в порт Новороссийск.

Значимость перебоя определяется структурой турецкого рынка: он сильно зависит от российского металла. По приведенным Pravda.ru данным, доля России превышает 29%, что делает текущий сбой критическим для российских компаний. Остановка такого масштаба заставляет турецких прокатчиков искать замену, а российские заводы остаются с объемом, который сложно куда-либо пристроить.

Дефицит судов делает предложения номинальными

Аналитики BigMint отмечают, что предложения российских производителей стали спорадическими и зачастую номинальными: продавцы не могут гарантировать сроки поставок из-за дефицита судов. Для прокатчика цена без понятного окна прибытия не является рабочим предложением — заготовка закупается под производственный график, а не как спекулятивная позиция.

Ограничения на подходах к Новороссийску усугубляют ситуацию: собрать судовую партию в порту сложно даже тогда, когда металл есть на заводе. Альтернативные маршруты — через Балтику или Грузию — признаются нерентабельными из-за дорогой логистики.

Дисконт есть, а продаж нет

На 22 августа стоимость российской заготовки в портах оценивалась в 463-465 долларов за тонну (FOB), что на 3-4 доллара ниже показателей предыдущей недели. Цена азиатской заготовки с учетом фрахта в порт Мармара достигает 495-500 долларов за тонну. На этом фоне турецкие импортеры начали закупать сталь из Китая и Индии.

• Российская заготовка: 463-465 долларов за тонну FOB на 22 августа, минус 3-4 доллара за неделю
• Заготовка из Китая и Индии: 495-500 долларов за тонну с фрахтом до Мармары
• Доля России на турецком рынке: более 29%

Арифметика нетипичная. Разрыв между российской ценой FOB и азиатской с доставкой составляет примерно 30-37 долларов на тонну, при том что плечо из Черного моря до Мармары несопоставимо короче азиатского. На условиях поставки российский металл должен был бы оставаться заметно дешевле. Турецкие покупатели все равно платят премию — так рынок оценивает груз, который действительно придет в срок.

Под вопросом до 8 млн тонн

По оценкам Максима Шапошкова, потери по южному направлению во втором полугодии могут составить 7-8 млн тонн. Перенаправить этот объем на другие рынки в полном объеме затруднительно: реализовать удастся, вероятно, не более половины.

Павел Гамов указывает на сложности с переориентацией потоков в Юго-Восточную Азию из-за длинного плеча доставки и жесткой конкуренции с местными производителями. Использование балтийских портов в качестве основного канала невозможно из-за высоких тарифов и фрахта. Для возвращения в Турцию российским компаниям, скорее всего, придется предлагать дисконты, что снизит маржинальность.

Олег Емельченков отмечает, что прекращение экспорта в сочетании со слабым внутренним спросом усугубит положение металлургов. Он же указывает на риск более длинного горизонта: если Китай и Индия закрепятся в Турции через долгосрочные контракты, вернуть покупателей будет сложно даже после нормализации логистики.