Цены на губчатое железо в Индии достигли двухлетнего максимума из-за угля
Цены на губчатое железо в Индии достигли максимума за два года из-за подорожания энергетического угля, фрахта и страхования. Производители заготовки переложили значительную часть затрат на покупателей, однако сопротивление высоким предложениям и возможный переход на лом ограничивают потенциал роста.
Уголь толкает цены на губчатое железо вверх
Внутренние цены на губчатое железо в Индии достигли максимума за два года и продолжали расти до середины сентября, сообщает SMM. Главным фактором стало подорожание энергетического угля, дополнительную поддержку рынку оказали пополнение запасов и активизация закупок. Производители перекладывали возросшие затраты на покупателей, хотя в последние две недели подъема SMM также отмечала спекулятивную составляющую.
Цена PDRI в Райпуре 31 августа достигла $309 за тонну, или 29 700 INR за тонну, на условиях франко-завод, а 15 сентября выросла до $310, или 29 800 INR. В Беллари PDRI 31 августа оценивалось в $304 за тонну, или 29 200 INR, а к 17 сентября подорожало до $326, или 31 300 INR, франко-завод.
За месяц по 17 сентября PDRI в Беллари подорожало на $49 за тонну, или 4 700 INR, что соответствует 17,7%. В Райпуре рост составил $33 за тонну, или 3 200 INR, и 12,2%. Цена заготовки в Райпуре за тот же период прибавила $57 за тонну, или 5 500 INR, и достигла $464, или 44 500 INR.
Рост затрат проходит по всей металлургической цепочке
Одновременное подорожание PDRI и заготовки показывает, что производители заготовки перенесли значительную часть дополнительных затрат на покупателей. Благодаря этому их маржа в целом сохранилась. В дни роста цен торговая активность оставалась высокой: предприятия закрывали текущие потребности и частично пополняли запасы в ожидании нового подорожания. При этом SMM не зафиксировала заметного улучшения конечного спроса.
Индия является крупнейшим производителем губчатого железа в мире: в стране работает около 336 предприятий, выпускающих примерно 50 млн тонн в год. Основу производства составляют угольные вращающиеся печи, потребляющие некоксующийся энергетический уголь с внутренних месторождений и из Индонезии, ЮАР и России. На металлургический сектор и производство губчатого железа приходится около 40% импортируемого Индией угля.
По данным источников SMM на рынке, с мая индонезийский энергетический уголь подорожал на 18–20%, российский — на 14%, южноафриканский — на 19%. Рост стоимости судового топлива и страхования на фоне напряженности на Ближнем Востоке также увеличил цену угля с доставкой. На внутреннем рынке электростанции получали приоритет в период летнего пика, а муссонные дожди нарушили добычу и железнодорожные перевозки.
Покупатели не принимают самые высокие предложения
Производители держат минимальные запасы и закупают сырье только для текущих нужд. Импорт энергетического угля предприятиями металлургии и губчатого железа сократился на 11% в июне и на 19% в июле: импортеры уменьшили закупки, когда зарубежный уголь выглядел дорогим относительно внутреннего. Впоследствии это решение способствовало возникновению дефицита и подорожанию индийского угля.
Предприятия с индукционными и электродуговыми печами пока в основном предпочитают губчатое железо лому: оно дешевле, а его поставки стабильнее. В Беллари сделки проходили примерно по $325–326 за тонну, или 31 200–31 300 INR, тогда как предложения по $328–329, или 31 500–31 600 INR, встретили сопротивление. SMM ожидает, что в следующие два месяца цены останутся устойчивыми вблизи текущих уровней. Для существенной коррекции потребуется снижение мировых цен на уголь, удешевление фрахта или более быстрое восстановление внутреннего предложения. Спрос также может перейти на лом, если его ценовой разрыв с губчатым железом сократится.