CEO da Rallis India diz que monção fraca reduz os gastos dos agricultores com defensivos, fertilizantes e sementes

Os agricultores da Índia estão reduzindo nesta safra as compras de defensivos agrícolas, fertilizantes e sementes por causa de uma monção fraca, afirmou o presidente-executivo da Rallis India. A Rallis India é a empresa de insumos agrícolas controlada pela Tata Chemicals, e a declaração foi divulgada por veículos de imprensa indianos.

É uma das primeiras leituras públicas de um fornecedor de insumos de capital aberto sobre como as chuvas deste ano se traduziram no comportamento de compra dentro da porteira. O efeito alcança toda a cadeia que abastece a lavoura: fabricantes de produto técnico, formuladores, distribuidores de fertilizantes, empresas de sementes e a rede de distribuição rural que financia boa parte das compras da safra.

O que a empresa declarou

Segundo as declarações divulgadas, os agricultores cortaram gastos simultaneamente nas três categorias centrais de insumos — defensivos, fertilizantes e sementes —, e a companhia atribui o recuo a chuvas abaixo da média. O resumo publicado das declarações não traz números sobre o tamanho da queda nem abertura por região ou por cultura.

A Rallis India atua no mercado indiano de insumos agrícolas, e os comentários de sua administração são acompanhados como indicador quase imediato da demanda no campo, já que os dados oficiais sobre o giro no canal de distribuição costumam sair semanas ou meses depois de tomadas as decisões de compra.

Por que a demanda por insumos acompanha a chuva

O calendário agrícola indiano é organizado em torno da monção do sudoeste. A safra kharif é semeada com a chegada das chuvas e depende fortemente delas; a safra rabi seguinte se apoia na umidade residual do solo, no nível dos reservatórios e nos lençóis recarregados no mesmo período. O gasto com insumos não é, portanto, uma decisão única, e sim uma sequência de decisões, cada uma passível de corte se as condições piorarem.

• A semente é comprada no plantio, antes de se conhecer o resultado da safra, e é o desembolso mais difícil de adiar depois de iniciada a semeadura.
• O fertilizante é aplicado nas semanas seguintes ao plantio e pode ter a dose reduzida ou o parcelamento alterado se a lavoura estiver fraca.
• A proteção de cultivos é o item mais discricionário dos três: aplica-se para defender uma produtividade esperada e, quando essa expectativa cai, a conta da aplicação deixa de fechar.

É por causa dessa sequência que a falta de chuva aparece antes e com mais força nas vendas de agroquímicos do que nas estatísticas finais de colheita.

Leitura para o setor agroquímico

A compra mais fraca na lavoura volta pelo canal de distribuição. Revendas e distribuidores costumam se abastecer antes da safra, muitas vezes com crédito concedido pelos fabricantes, de modo que um giro lento deixa o estoque parado no canal em vez de seguir para o campo. As consequências usuais são descontos para limpar estoque, prazos de recebimento mais longos, mais devoluções e adiamento da recompra pelos fabricantes, o que se reflete na ocupação das plantas de formulação.

A pressão não se distribui de forma uniforme entre os portfólios. As moléculas genéricas fora de patente, em que vários fornecedores disputam preço com o mesmo registro, são as menos protegidas quando os volumes caem. Produtos patenteados ou diferenciados, formulações especiais e características próprias de sementes sustentam melhor o preço, porque a alternativa do agricultor não é simplesmente um equivalente mais barato. Empresas que combinam proteção de cultivos, sementes e nutrição vegetal também conseguem compensar em parte a fraqueza de uma categoria com outra.

A Índia é ao mesmo tempo grande consumidora de agroquímicos e base relevante de síntese e formulação de ingredientes ativos, de modo que a desaceleração da demanda interna vai além das vendas locais. Produtores de material técnico, incluindo exportadores de intermediários e ativos para as formuladoras indianas, ficam expostos ao ritmo de pedidos do mercado indiano mesmo quando sua demanda final está em outros países.

A questão imediata é se a safra rabi compensa. Se a umidade do solo e a disponibilidade de irrigação se mantiverem, parte do gasto adiado volta na cultura de inverno e o efeito no ano se reduz a um deslocamento entre trimestres. Caso contrário, os fornecedores de insumos enfrentarão duas temporadas fracas de vendas em sequência, com o canal levando estoque para o ciclo seguinte.