Fairfax avalia divisão de restauração da Vivartia enquanto prosseguem negociações sobre lácteos
A Fairfax está realizando uma due diligence na divisão de restauração da Vivartia, segundo o Mononews, mas ainda não há acordo. A proposta final pode se aproximar de €300 milhões, enquanto a CVC negocia separadamente a venda do antigo negócio de lácteos DELTA.
Due diligence está em curso, mas não há acordo
A Fairfax está realizando uma due diligence na divisão de restauração da Vivartia enquanto a proprietária CVC avança com a reorganização do grupo grego de alimentos, segundo o Mononews. Uma empresa das Big Four conduz a análise por conta do fundo de investimento estrangeiro. A publicação ressalta que nenhum acordo de venda foi assinado até o momento.
O Mononews informou que as partes aparentemente chegaram a um entendimento inicial sobre a avaliação antes do início da análise. Dependendo dos resultados, a Fairfax poderá apresentar uma proposta final próxima de €300 milhões. O valor continua indicativo, e a conclusão dependerá da due diligence e das negociações posteriores.
A Fairfax já investe em vários ativos importantes na Grécia. Seu interesse oferece à CVC uma possível rota para vender uma das operações da Vivartia com maior contribuição para os resultados. Nas contas consolidadas do grupo, a restauração fica atrás da divisão de massas como fonte de EBITDA ajustado e lucro líquido.
Maior grupo de restauração da Grécia
A divisão de restauração da Vivartia opera cinco redes: Goody’s, Everest, Flocafe, La Pasteria e Olympus Plaza. No ano passado, também adquiriu as lojas da Jackaroo. O negócio ocupa uma posição de liderança na alimentação para viajantes, com presença na maioria das áreas de serviço rodoviárias gregas e em balsas de passageiros, além de mais de 50 anos de experiência em serviços de alimentação aeroportuária.
Por meio da Hellenic Catering e da Olympic Catering, a divisão também atua no catering aéreo e em grandes contratos de alimentação coletiva. No fim de 2025, possuía 596 pontos de venda na Grécia e no exterior. Incluindo a rede de franquias, empregava 5.000 pessoas.
Vendas e resultados cresceram em 2025
As vendas da divisão aumentaram 13% em 2025, para €300 milhões. O EBITDA ajustado subiu de €29,7 milhões para €32,8 milhões, enquanto o lucro líquido avançou de €12,4 milhões em 2024 para €13,6 milhões.
Incluindo as lojas franqueadas, toda a organização de restauração gerou receita de €375 milhões, ante €341 milhões em 2024. O fluxo de caixa operacional atingiu €26,6 milhões, enquanto os investimentos foram de aproximadamente €21 milhões. No fim de 2025, a dívida bancária era de €100,8 milhões e os passivos de arrendamento se aproximavam de €60 milhões.
Esses números dariam a um possível comprador uma grande plataforma nacional, com marcas de consumo estabelecidas, pontos ligados ao setor de transportes e capacidade produtiva. Também mostram os compromissos de capital e financiamento: os investimentos consumiram a maior parte do fluxo de caixa operacional anual, enquanto a soma da dívida bancária e dos passivos de arrendamento superava €160 milhões.
Negociações sobre lácteos seguem separadamente
A CVC continua negociando separadamente a venda da divisão de lácteos da Vivartia, anteriormente DELTA. Segundo o Mononews, propostas foram apresentadas, mas as ofertas dos interessados não corresponderam às expectativas financeiras da vendedora, e a transação ainda não chegou a um acordo.
Os dois processos podem levar a uma reorganização relevante da Vivartia se alguma venda for concluída. Por enquanto, porém, a análise da Fairfax representa apenas uma possível transação, e não um acordo vinculante, enquanto o processo da divisão de lácteos continua sem solução. Investidores, fornecedores, franqueados e funcionários acompanharão os resultados da due diligence e os termos de qualquer proposta final.