La Turquie manque de charbon russe face aux risques logistiques en mer Noire
L’offre de charbon thermique russe se resserre en Turquie après la vente des volumes disponibles de juin et juillet vers des marchés plus rentables. Le charbon de 6 000 kcal/kg a augmenté de 3,6 %, à 107 dollars la tonne CIF, tandis que les itinéraires alternatifs restent chers et limités.
Les acheteurs turcs retrouvent un marché tendu
Les importateurs turcs font face à une pénurie de charbon thermique russe au moment où ils reviennent sur le marché pour reconstituer leurs stocks. Les exportateurs russes ont vendu les volumes disponibles de juin et juillet vers des destinations plus rentables, réduisant l’offre destinée à la Turquie, selon Kommersant, qui cite une analyse de NEFT Research.
Le charbon thermique russe d’un pouvoir calorifique de 6 000 kcal/kg s’est renchéri de 3,6 % durant la semaine achevée le 17 juillet, pour atteindre 107 dollars la tonne CIF, assurance et fret compris. La Turquie est le premier acheteur de charbon russe sur les routes d’exportation occidentales. Les cimenteries et les producteurs d’électricité figurent parmi les principaux consommateurs.
Cette tension succède à une période de forte progression des échanges. Les exportations russes de charbon vers la Turquie ont augmenté de 34,6 % en 2025, à environ 35 millions de tonnes. Kommersant a également rapporté que la Turquie avait importé 15,7 millions de tonnes depuis la Russie au premier semestre 2025, soit 41 % de plus qu’un an auparavant.
Les perturbations en mer Noire alourdissent le risque de fret
Les risques sécuritaires en mer Noire aggravent la pénurie. Des médias turcs et un armateur ont indiqué qu’un vraquier transportant du charbon du port russe de Taman vers Trabzon avait été attaqué le 22 juillet. Cet incident accroît l’incertitude entourant les traversées et les contrats utilisant le bassin Azov-mer Noire.
Des itinéraires de remplacement existent, mais ils sont sensiblement plus coûteux. Le charbon peut transiter par rail via l’Azerbaïdjan et la Géorgie, ou par mer depuis Ust-Luga, sur la Baltique, via la Méditerranée. Selon Lenta.ru, ces deux routes n’acheminent actuellement que des volumes minimes.
Le fret entre Ust-Luga et la Turquie a augmenté de 1,9 % en une semaine, à 26,4 dollars la tonne, tandis que le charbon dans les ports baltiques progressait de 2,7 %, à 76,1 dollars la tonne. À Taman, le prix n’a augmenté que de 0,5 %, à 84,5 dollars la tonne. NEFT Research estime qu’un détournement vers la Baltique accroît les coûts logistiques de 15 à 25 %. Nariman Taiketaev, directeur du groupe des notations d’entreprises chez NKR, a déclaré à Lenta.ru que la rentabilité via Ust-Luga était inférieure de 15 à 30 dollars la tonne à celle des ports de la mer Noire.
Le déficit pourrait atteindre 1,5 million de tonnes
Pavel Gamov, spécialiste des mines et de la métallurgie à l’Institut Stolypine d’économie de la croissance, estime que les acheteurs turcs pourraient manquer de 1,5 million de tonnes au maximum durant les deux à trois prochains mois. Les exportateurs russes ont déjà écoulé leurs volumes de juin et juillet. Il prévoit une baisse des expéditions de juillet par la mer Noire de 25 à 35 % sur un an et de 15 à 25 % sur un mois.
L’estimation plus large de NEFT Research situe le déficit potentiel entre 0,8 et 1,5 million de tonnes dans les prochains mois. Si les expéditions du bassin Azov-mer Noire étaient interrompues au second semestre, les pertes pourraient atteindre 10 à 12 millions de tonnes. Les infrastructures baltiques ne pourraient pas réorienter la totalité de ce volume.
Une partie du charbon pourrait être envoyée vers l’Extrême-Orient russe si les capacités ferroviaires le permettent, réduisant encore l’offre disponible pour la Turquie. La Russie a produit 212 millions de tonnes de charbon au premier semestre, soit 2 % de moins qu’un an auparavant. Ce recul ajoute une contrainte modérée alors que les cimenteries et les producteurs d’électricité turcs recherchent des cargaisons de remplacement.