Le marché mondial du whisky s’ajuste, porté en volume par l’Inde

Le whisky résiste mieux qu’un marché des spiritueux en recul

Le marché international du whisky a abordé 2026 avec des résultats très contrastés selon l’origine, la gamme de prix et la destination. IWSR estime que le volume mondial des boissons alcoolisées a reculé de 2 % en 2025, pour la troisième année consécutive. Dans 22 marchés comparables représentant environ 75 % du volume mondial, les spiritueux ont baissé de 4 % en volume et de 9 % en valeur. Hors spiritueux nationaux, le recul a atteint 1 % pour les deux indicateurs.

Certaines catégories de whisky ont mieux résisté. Selon IWSR, le whisky indien a progressé de 2 % en volume et de 3 % en valeur en 2025, tandis que le whiskey irlandais a gagné 2 % sur les deux indicateurs. Les exportations de Scotch ont davantage diminué en volume qu’en valeur, signe d’achats moins fréquents et d’un déplacement vers des références plus abordables. La valeur exportée du single malt Scotch a baissé de 6 %.

Le Scotch conserve son poids, le whiskey américain recule

La Scotch Whisky Association a évalué les exportations de 2025 à 5,3 milliards de livres sterling, soit l’équivalent de 1,34 milliard de bouteilles de 70 centilitres. Leur valeur a diminué de 1,8 % et leur volume de 4,3 %. Les États-Unis sont restés le premier débouché en valeur, tandis que l’Inde s’est classée troisième en valeur et première en volume. Les données comparables de WITS et d’UN Comtrade pour le code HS 220830 indiquent qu’en 2024 le Royaume-Uni a déclaré 7,02 milliards de dollars d’exportations, contre 1,53 milliard pour les États-Unis et 1,13 milliard pour l’Irlande.

Le whiskey américain a enregistré la correction la plus forte parmi les grandes origines. Selon DISCUS, ses exportations ont chuté de 19 % en 2025, à 1,08 milliard de dollars. Les expéditions vers l’Union européenne ont reculé de 35 %, celles vers le Canada de 57 % et celles vers le Japon de 28 %, alors que le reste du monde a progressé de 13 %. Les ventes des fournisseurs aux États-Unis ont baissé de 0,9 %, à 5,1 milliards de dollars.

Les stocks accentuent la pression. DISCUS les situait à près de 1,5 milliard de proof gallons aux États-Unis fin 2024, soit environ trois fois le niveau de 2012. Les ventes intérieures ont atteint 57 millions de proof gallons en 2025 et les exportations 40 millions. Une partie des stocks doit vieillir pendant plusieurs années, mais leur ampleur accroît les risques liés au financement, à la production et aux remises.

L’Inde mène la croissance tandis que les règles commerciales évoluent

Le volume total des boissons alcoolisées en Inde a augmenté de 4 % en 2025, le whisky représentant plus de la moitié des consommations. IWSR indique que les importations de spiritueux ont progressé au rythme annuel moyen de 16 % entre 2019 et 2024. L’accès réel au marché reste néanmoins dépendant de la fiscalité et de la distribution propres à chaque État. L’accord commercial entre le Royaume-Uni et l’Inde est entré en vigueur le 15 juillet : le droit de douane indien sur le whisky britannique est immédiatement passé de 150 % à 75 % et doit tomber à 40 % à partir de la dixième année.

La Chine a réduit son droit de douane sur le whisky importé de 10 % à 5 % le 2 février, selon Reuters. Le pays a importé pour 445,5 millions de dollars de whisky en 2025, dont 84 % provenaient du Royaume-Uni. La demande se déplace des banquets d’entreprise et des cadeaux vers la consommation personnelle, les petits groupes, le domicile, les petits formats et la livraison rapide. Parallèlement, le volume de Scotch expédié vers l’Union européenne a diminué de 9 % en 2025, malgré une progression en Allemagne et une hausse de 43 % de la valeur exportée vers la Türkiye.

La baisse de la consommation par occasion transforme la demande

L’enquête Bevtrac d’IWSR pour le premier semestre 2026 a mesuré un taux de participation à la consommation d’alcool de 74 % pour la génération Z, contre 76 % pour l’ensemble des adultes, 81 % pour les millennials, 77 % pour la génération X et 71 % pour les boomers. La consommation moyenne par occasion est passée de 4,4 verres en 2024-2025 à 3,9. Cette évolution favorise les achats réfléchis, les petits formats, les cocktails prêts à boire et les produits dont le rapport qualité-prix est clair. Les producteurs doivent donc concilier l’expansion portée par l’Inde avec la faiblesse des marchés matures, les stocks élevés et le recul de la demande pour les bouteilles chères sans avantage convaincant.