Le marché automobile espagnol progresse de 11,8 % en août, à 68 544 immatriculations

Les immatriculations de véhicules neufs en Espagne ont progressé de 11,8 % en août, à 68 544 unités, meilleur résultat pour ce mois depuis 2019, selon Cinco Días. Les ventes de voitures neuves sont restées orientées à la hausse malgré la période des congés, qui fait habituellement d'août l'un des mois les plus faibles de l'année commerciale espagnole.

Fort de cette performance, le secteur vise plus de 1,2 million de véhicules vendus sur l'ensemble de l'année, un seuil que le marché espagnol ne considère plus comme acquis depuis la période antérieure à la pandémie.

Août rompt avec le schéma des congés

Août est structurellement un mois creux pour la distribution automobile européenne. Les réseaux de concessionnaires fonctionnent en effectifs réduits, les usines en Espagne et ailleurs en Europe observent leurs arrêts estivaux et le traitement des immatriculations ralentit. Une hausse à deux chiffres dans ce contexte indique que la demande a tenu pendant les semaines de vacances plutôt que d'être reportée sur septembre.

Le chiffre de 68 544 unités ramène le mois au niveau de 2019, dernière année pleine avant l'effondrement de la demande automobile européenne lié au COVID-19 et avant la pénurie de semi-conducteurs qui a bridé les livraisons en 2021 et 2022. Cinco Días présente ce résultat comme le meilleur mois d'août depuis cette référence d'avant-crise.

Le seuil de 1,2 million

L'attente du secteur, supérieure à 1,2 million d'unités sur l'année, est le chiffre déterminant pour la planification de toute la filière. Pour les constructeurs, il oriente l'allocation des volumes vers l'Espagne face aux autres destinations européennes. Pour les importateurs et les filiales commerciales, il fixe les niveaux de stock du quatrième trimestre, lorsque les incitations de fin d'année et le renouvellement des flottes concentrent les volumes.

L'Espagne figure parmi les cinq premiers marchés européens du véhicule neuf et parmi les principaux producteurs du continent, avec une production fortement tournée vers l'exportation. Pour les usines implantées dans le pays, demande intérieure et demande à l'export sont deux activités distinctes, mais un marché domestique plus solide améliore le taux d'utilisation des capacités et réduit l'exposition des lignes d'assemblage espagnoles aux à-coups des autres marchés européens.

Ce que la tendance implique pour la chaîne d'approvisionnement

Une croissance durable à deux chiffres dépasse le cadre des concessions. Équipementiers, logisticiens spécialisés dans le transport de véhicules et filiales financières des constructeurs calibrent leurs moyens sur les prévisions d'immatriculations. Un marché qui passe du creux post-pandémie vers 1,2 million d'unités par an modifie les calculs sur :

• le positionnement des stocks dans les ports et sur les parcs de véhicules, où les coûts de détention s'envolent si les hypothèses de volume sont trop élevées ;
• les carnets de commandes de pièces et de composants de rechange, liés à la taille et à l'âge du parc national ;
• la rentabilité des réseaux de distribution, très sensible aux volumes au-delà du seuil de rentabilité ;
• les valeurs résiduelles sur le marché de l'occasion, un flux accru d'immatriculations neuves alimentant l'offre d'occasion deux à quatre ans plus tard.

En contrepoint, la base de comparaison reste faible. Le marché espagnol est resté plusieurs années nettement en deçà de son rythme d'avant la pandémie, et les gains en pourcentage mesurés sur ces années déprimées surestiment la reprise en valeur absolue. Atteindre 1,2 million d'unités laisserait encore l'Espagne sous les volumes des meilleures années du cycle précédent.

Perspectives pour les mois restants

Après août, il reste quatre mois, dont le trimestre saisonnier le plus chargé pour les immatriculations espagnoles. La tenue de la prévision de 1,2 million dépendra de la persistance, sur cette période, de la demande observée cet été, ou du constat qu'elle n'a fait qu'anticiper des achats ultérieurs.

Pour les acteurs du marché, la composition de la croissance compte autant que son ampleur : la répartition entre particuliers, flottes d'entreprise et louéurs détermine la qualité des marges, les canaux location et entreprise dégageant généralement moins de profit unitaire que la vente au détail aux particuliers. Cette ventilation dira quelle part de la reprise se traduira en résultats pour le réseau de distribution espagnol.