Le fer spongieux indien atteint un sommet de deux ans sous l’effet du charbon

Le charbon pousse les prix du fer spongieux

Les prix intérieurs indiens du fer spongieux ont atteint leur plus haut niveau en deux ans et ont continué à progresser jusqu’à la mi-septembre, selon SMM. La hausse du coût du charbon thermique en a été le principal moteur, tandis que le réapprovisionnement et un regain d’intérêt des acheteurs ont également soutenu le marché. Les producteurs ont répercuté leurs surcoûts sur leurs clients, même si SMM a aussi relevé une composante spéculative durant les deux dernières semaines de la hausse.

Le PDRI de Raipur a atteint 309 dollars la tonne, soit 29 700 INR, départ usine le 31 août, puis 310 dollars, soit 29 800 INR, le 15 septembre. Celui de Bellary était évalué à 304 dollars la tonne, soit 29 200 INR, le 31 août avant de monter à 326 dollars, soit 31 300 INR, départ usine le 17 septembre.

Sur le mois clos le 17 septembre, le PDRI de Bellary a gagné 49 dollars la tonne, soit 4 700 INR et 17,7 %. À Raipur, la hausse a atteint 33 dollars, soit 3 200 INR et 12,2 %. Dans le même temps, les billettes de Raipur ont progressé de 57 dollars la tonne, soit 5 500 INR, pour atteindre 464 dollars, ou 44 500 INR.

Les coûts se diffusent dans la chaîne sidérurgique

La hausse simultanée du PDRI et des billettes montre que les fabricants de billettes ont transféré une grande partie des surcoûts à leurs clients. Leurs marges sont ainsi restées globalement stables. Les volumes échangés ont été solides lors des journées de hausse, reflétant des achats pour les besoins immédiats ainsi qu’un certain réapprovisionnement dans l’attente de nouveaux gains. SMM n’a toutefois constaté aucune amélioration marquée de la demande finale.

L’Inde est le premier producteur mondial de fer spongieux, avec environ 336 usines et une production annuelle proche de 50 millions de tonnes. La filière utilise principalement des fours rotatifs alimentés au charbon thermique non cokéfiable, provenant des mines nationales et d’importations d’Indonésie, d’Afrique du Sud et de Russie. L’acier et le fer spongieux représentent près de 40 % des importations indiennes de charbon.

Des sources commerciales citées par SMM indiquent que le charbon thermique indonésien a renchéri de 18–20 % depuis mai, contre 14 % pour le charbon russe et 19 % pour le sud-africain. L’augmentation du carburant maritime et des assurances dans un contexte de tensions au Moyen-Orient a également relevé les coûts rendus. En Inde, les centrales électriques ont été prioritaires pendant le pic estival, tandis que la mousson a perturbé l’extraction et le transport ferroviaire.

Les acheteurs résistent aux offres les plus élevées

Les producteurs conservent des stocks réduits et n’achètent que pour leurs besoins immédiats. Les importations de charbon thermique des producteurs d’acier et de fer spongieux ont diminué de 11 % en juin et de 19 % en juillet. Les importateurs avaient réduit leurs achats lorsque le charbon étranger paraissait cher face au produit national, contribuant ensuite à un déficit d’offre et à la hausse des prix intérieurs.

Les aciéries à induction et à arc électrique privilégient encore le fer spongieux à la ferraille, car il est moins cher et plus régulièrement disponible. À Bellary, des transactions ont été signalées autour de 325–326 dollars la tonne, soit 31 200–31 300 INR, tandis que les offres à 328–329 dollars, ou 31 500–31 600 INR, rencontraient une résistance. SMM prévoit des prix fermes autour des niveaux actuels pendant les deux prochains mois. Une correction marquée nécessiterait probablement une baisse des cours mondiaux du charbon, du fret ou une reprise plus rapide de l’offre nationale. La demande pourrait aussi se reporter vers la ferraille si son écart de prix avec le fer spongieux se resserre.