Les exportations russes de billettes vers la Turquie au point mort sur fond de risques maritimes et de contraintes ferroviaires

Les sidérurgistes russes ont réduit leurs exportations de billettes d'acier par la mer Noire et les livraisons vers la Turquie — l'un des principaux acheteurs du demi-produit russe — sont pratiquement à l'arrêt, rapporte Pravda.ru. Le média attribue cette rupture aux risques pour la navigation dans la région et aux restrictions sur le transport ferroviaire vers le port de Novorossiïsk.

L'interruption pèse lourd car l'approvisionnement turc en billettes dépend fortement du matériau russe. Selon les données citées par Pravda.ru, la part de la Russie dépasse 29 %, ce qui rend la défaillance actuelle critique pour les entreprises russes. Un arrêt de cette ampleur pousse les relamineurs turcs à chercher des tonnes de remplacement et laisse les aciéries russes avec des volumes difficiles à écouler.

La pénurie de navires rend les offres nominales

Les analystes de BigMint indiquent que les offres des producteurs russes sont devenues sporadiques et souvent purement nominales, les vendeurs ne pouvant garantir les délais faute de navires. Pour un relamineur, un prix sans fenêtre d'arrivée ferme n'est pas une offre négociable : la billette s'achète contre un programme de production, et non comme une position spéculative.

Les contraintes ferroviaires à l'approche de Novorossiïsk aggravent la situation : constituer une cargaison au port devient difficile même lorsque le métal est disponible à l'usine. Les itinéraires alternatifs — par la Baltique ou via la Géorgie — sont jugés non rentables en raison du coût de la logistique.

La décote existe, les ventes ne suivent pas

Au 22 août, la billette russe dans les ports était évaluée à 463-465 dollars la tonne (FOB), soit 3 à 4 dollars sous le niveau de la semaine précédente. La billette asiatique livrée au port de Marmara, fret compris, atteint 495-500 dollars la tonne. Dans ce contexte, les importateurs turcs ont commencé à acheter de l'acier chinois et indien.

• Billette russe : 463-465 dollars la tonne FOB au 22 août, en baisse de 3 à 4 dollars sur une semaine
• Billette chinoise et indienne : 495-500 dollars la tonne rendue Marmara, fret inclus
• Part de la Russie sur le marché turc : plus de 29 %

L'arithmétique est inhabituelle. L'écart entre l'évaluation russe FOB et le prix asiatique rendu avoisine 30 à 37 dollars la tonne, alors que le fret de la mer Noire vers Marmara ne représente qu'une fraction de la distance depuis l'Asie. Sur une base rendue, le métal russe devrait rester nettement moins cher. Les acheteurs turcs paient malgré tout la prime : ils valorisent une cargaison qui arrive réellement à la date prévue.

Jusqu'à 8 millions de tonnes en jeu

Maxim Shaposhkov évalue les pertes sur la direction sud des exportations au second semestre à 7-8 millions de tonnes. Réorienter ce volume en totalité vers d'autres marchés serait difficile ; de manière réaliste, la moitié au plus pourrait être placée ailleurs.

Pavel Gamov souligne les obstacles à un redéploiement vers l'Asie du Sud-Est : distances de livraison longues et concurrence acharnée des producteurs locaux. Faire des ports baltes le canal principal est impossible en raison des tarifs et des taux de fret élevés. Pour revenir en Turquie, les entreprises russes devraient très probablement consentir des remises, ce qui réduirait leur marge.

Oleg Yemelchenkov relève que l'arrêt des exportations, combiné à une demande intérieure faible, aggravera la situation des sidérurgistes russes. Il pointe aussi un risque à plus long terme : si les fournisseurs chinois et indiens s'installent en Turquie via des contrats de long terme, il sera difficile de reconquérir ces clients, même une fois la logistique rétablie.