Deux entreprises contrôlent plus de 80 % du marché kazakh du charbon thermique

La concentration du marché reste élevée

Le marché primaire de gros du charbon au Kazakhstan reste fortement concentré, les mêmes grands fournisseurs conservant leurs positions dominantes, selon une analyse de la concurrence portant sur 2024–2025. Kazinform et Kapital.kz ont rapporté ces conclusions en citant l’Agence kazakhe pour la protection et le développement de la concurrence, l’AZRK.

Sur le segment des livraisons aux entreprises de production d’électricité, Bogatyr Komir et Kazakhmys Coal contrôlaient ensemble 84,1 % du marché en 2024 et 81,6 % en 2025. Leur part a légèrement reculé, mais reste supérieure à 80 %, ce qui maintient les centrales dans une forte dépendance à deux fournisseurs principaux.

La concentration est également élevée dans les autres segments. Le groupe ERG et Karazhyra fournissaient ensemble 74,8 % du charbon à usage municipal et domestique en 2024, puis 67,9 % en 2025. La part d’ERG dans le charbon industriel est passée de 62,3 % à 69,1 %.

Le charbon thermique augmente de 45 %

Selon l’AZRK, les prix moyens du charbon municipal et domestique vendu sur le marché primaire de gros ont augmenté d’environ 30 à 35 % au Kazakhstan entre 2022 et 2025. Le charbon thermique s’est renchéri de 45 % sur la même période. L’autorité explique principalement cette concentration par l’accès limité aux ressources.

Les principaux gisements du pays ont déjà été répartis entre les acteurs présents sur le marché. Le secteur fonctionne avec des contrats d’une durée de 25 ans ou plus, qui peuvent encore être prolongés. Ces modalités limitent l’accès des nouveaux fournisseurs aux ressources et leur capacité à concurrencer les producteurs établis.

Kapital.kz indique que le Kazakhstan occupe le 10e rang mondial pour ses réserves de charbon, estimées à environ 33 milliards de tonnes. Au rythme actuel d’extraction, elles pourraient durer plus de 300 ans. Le pays a approuvé en mars 2026 un projet national de développement de la production électrique au charbon. La construction de nouvelles centrales et la modernisation des installations existantes nécessiteront 7 500 milliards de tenges, tandis que les investissements prévus dans le secteur en 2026 atteignent 553,5 milliards de tenges.

Le régulateur propose de durcir les règles

L’AZRK a engagé des mesures comprenant l’encadrement des prix du charbon thermique, municipal et domestique, ainsi que le relèvement à 52 % de la part vendue sur les bourses de matières premières. Elle propose également de classer les volumes vendus hors bourse parmi les capacités essentielles, avant de les transférer vers des plateformes numériques.

L’analyse a relevé des différences entre les contrats d’exploitation du sous-sol, notamment concernant les paiements obligatoires. Elle a aussi constaté un manque de transparence dans l’attribution des droits exclusifs d’exportation de charbon et dans l’approbation des plans de transport avec Kazakhstan Temir Zholy. L’AZRK recommande des critères clairs pour les exportateurs bénéficiant de droits exclusifs, des conditions égales entre entreprises et une meilleure information sur les capacités ferroviaires.

Accès équitable et contrôle antitrust

Shubarkol Komir et Karazhyra ont été désignées détentrices de capacités essentielles pour le charbon municipal et domestique. Bogatyr Komir et Kazakhmys Coal ont reçu ce statut pour les livraisons aux producteurs d’électricité, contre Eurasian Energy Corporation et Shubarkol Komir dans le segment industriel. Leurs ventes seront soumises aux règles d’accès équitable.

À l’issue d’une précédente analyse du marché réalisée en 2022, l’AZRK avait établi que Karazhyra avait abusé de sa position dominante. L’entreprise a reçu une amende de 87,4 millions de tenges et ses revenus monopolistiques ont été intégralement confisqués au profit de l’État. L’autorité prendra de nouvelles mesures antitrust si elle découvre des pratiques de prix monopolistiques pendant la nouvelle période examinée.