La demande liée à l’IA accentue la pénurie mondiale de laminés pour PCB
Les infrastructures d’IA font monter les prix et les délais de livraison des laminés cuivrés et d’autres matériaux pour circuits imprimés. Les fournisseurs asiatiques profitent d’une hausse des bénéfices et investissent dans leurs capacités, tandis que les industriels occidentaux subissent davantage de risques d’approvisionnement.
Les fournisseurs asiatiques profitent de la pénurie
Les infrastructures d’intelligence artificielle accentuent la pénurie de laminés cuivrés, ou CCL, et d’autres matériaux destinés aux circuits imprimés. Elettronica News fait état d’une hausse des prix et d’un allongement des délais pour les acheteurs. Les producteurs asiatiques profitent parallèlement de ce marché tendu pour renforcer leurs marges, leurs valorisations boursières et leurs investissements capacitaires.
Des fournisseurs chinois tels que Goldenmax International, Nanya New Material, Shengyi Technology, Wus Printed Circuit, Shengyi Electronics, Shennan Circuits et Wazam New Materials ont publié de solides prévisions semestrielles. Pour 11 entreprises bénéficiaires, la croissance moyenne attendue du bénéfice net se situe entre 269% et 342% sur un an. Goldenmax prévoit un bénéfice compris entre 730 millions et 820 millions de yuans, grâce à la pénurie persistante de CCL et de préimprégné. Shengyi Technology a annoncé un bénéfice trimestriel supérieur d’environ 76% à celui du trimestre précédent.
Les prix et les capacités augmentent
La pression dépasse la Chine. En Corée du Sud, la valeur à l’importation du CCL a atteint 20 728 dollars la tonne en mars, soit une hausse de 74,5% sur un an. Elle a franchi 20 000 dollars pour la première fois depuis le début des relevés en 2000, selon les données douanières coréennes citées par TrendForce. Le sud-coréen Doosan a annoncé une nouvelle usine de CCL en Thaïlande. Lotte Energy Materials prévoit de porter sa capacité annuelle de feuilles de cuivre de 3 700 à 16 000 tonnes d’ici 2027 pour approvisionner les fabricants de PCB destinés aux centres de données et à l’IA.
Ces investissements répondent à une hausse rapide de la consommation de matériaux. Selon Vexos, un serveur d’IA utilisant l’architecture NVIDIA Blackwell GB300 nécessite 28 à 34 couches de PCB et des diélectriques M7 à très faibles pertes. La plateforme Vera Rubin, attendue au second semestre 2026, dépassera 40 couches et utilisera des matériaux M10. Le nombre moyen de couches d’un PCB pour serveur d’IA est passé de 18 en 2023 à 32 en 2025, soit 78% de plus. Un serveur d’IA consomme cinq à sept fois plus de CCL qu’un serveur classique. TrendForce prévoit une croissance annuelle supérieure à 28% des livraisons mondiales de serveurs d’IA en 2026.
Les acheteurs occidentaux attendent davantage
Reuters a rapporté que les analystes de Goldman Sachs avaient constaté des hausses de prix des PCB atteignant 40% en un mois. Un dirigeant de Daeduck Electronics a indiqué que les délais de livraison de la résine époxy étaient passés de trois à 15 semaines. Le cuivre représente environ 60% du coût des matières premières des PCB chez Victory Giant Technology, tandis que les feuilles de cuivre ont renchéri jusqu’à 30% depuis le début de l’année. Gatema a également signalé de graves pénuries de résine époxy, de fibre de verre et de feuilles de cuivre.
Raymond Goh, directeur des opérations de Confidee, a déclaré que les perturbations s’étaient étendues des matériaux haute fréquence spécialisés à presque tout le segment, y compris le FR4 standard. Les délais sont passés de quelques jours à environ quatre semaines. En Amérique du Nord et en Europe, les OEM et fabricants de PCB doivent homologuer plus tôt des laminés alternatifs, arrêter la structure des couches en amont et étendre leur planification des achats de quelques semaines à plusieurs mois. Ce déséquilibre renforce le pouvoir de fixation des prix des fournisseurs asiatiques, mais accroît les coûts et les risques de production de l’électronique mondiale.