La Corée du Sud devrait conserver son avance mondiale dans les puces mémoire jusqu’en 2031
Les fabricants sud-coréens de puces mémoire devraient conserver leur leadership mondial jusqu’en 2031, alors que la demande d’IA passe de l’entraînement à l’inférence. La part de Nvidia dans la demande de HBM devrait reculer de 66 % l’an dernier à 58 % cette année avec l’essor des puces propriétaires des grands groupes technologiques.
L’inférence élargit la clientèle de la HBM
Les fabricants sud-coréens de semi-conducteurs mémoire devraient conserver leur position dominante sur le marché mondial jusqu’en 2031. Cette perspective repose sur l’expansion de la demande de mémoire à large bande passante et sur le projet d’augmentation des capacités nationales de production de plaquettes. Les charges d’intelligence artificielle évoluent de l’entraînement massif des modèles vers l’inférence, qui permet aux modèles entraînés de fournir des services aux utilisateurs.
Maeil Business Newspaper, citant le cabinet français Yole Group, rapporte que cette évolution élargit le nombre d’acheteurs de HBM. La demande a été fortement concentrée sur les accélérateurs de Nvidia, mais Google et d’autres grands groupes technologiques développent leurs propres processeurs d’IA, eux aussi consommateurs de mémoires avancées.
Nvidia représentait 66 % de la demande de HBM l’an dernier, selon le journal. Cette part devrait tomber à 58 % cette année. La prévision traduit une moindre concentration plutôt qu’un affaiblissement nécessaire de la demande totale : les puces propriétaires des grands groupes technologiques devraient accroître le marché accessible aux fournisseurs de HBM.
La technologie et les rendements restent déterminants
Le raccourcissement des cycles de lancement des processeurs graphiques pourrait également soutenir la demande. Chaque nouvelle génération oblige les fournisseurs de mémoire à qualifier leurs produits, à stabiliser la production et à adapter leurs conceptions aux clients. Le développement de la HBM4, la régularité des rendements et les solutions personnalisées devraient donc déterminer la compétitivité.
Pour les producteurs sud-coréens, une clientèle plus diversifiée peut réduire la dépendance envers un acheteur dominant, mais elle accroît aussi la difficulté technique liée aux différentes architectures. Les fournisseurs devront gérer plusieurs calendriers de qualification, exigences de conditionnement et objectifs de performance sans dégrader les rendements ni la fiabilité des livraisons.
Le projet du gouvernement sud-coréen d’augmenter la capacité de production de plaquettes est également présenté comme un soutien à l’industrie de la mémoire. Les sources ne donnent ni volume ni calendrier de mise en œuvre. Une production supplémentaire pourrait renforcer la base industrielle des mémoires avancées si elle s’accompagne des procédés nécessaires et d’une demande qualifiée.
Concurrence chinoise et risque de surproduction
Les progrès de la Chine restent un défi potentiel. Maeil Business Newspaper indique que les principales entreprises chinoises auraient atteint le niveau des procédés de génération actuelle. La poursuite des investissements concurrents pourrait intensifier la pression sur les prix et compliquer la défense des marges, même si les applications d’IA créent de nouveaux débouchés.
La croissance de l’offre constitue un autre risque. Goldman Sachs a évoqué une possible surproduction de HBM et une pression baissière sur les prix après 2026. Pour les producteurs, investisseurs et acheteurs, la question est de savoir si l’inférence et les puces d’IA propriétaires absorberont les nouvelles capacités. Le leadership sud-coréen jusqu’en 2031 dépendra autant de la HBM4, de rendements stables et des qualifications auprès d’une clientèle diversifiée que du volume de production.