El mercado mundial del whisky se ajusta mientras India impulsa el volumen
El mercado del whisky evoluciona de forma desigual por origen y franja de precios tras otra caída del consumo mundial de alcohol. India lidera el crecimiento en volumen, mientras el whiskey estadounidense y el Scotch de gama alta afrontan presión por aranceles, inventarios y cautela del consumidor.
El whisky resiste mejor que un mercado de destilados en descenso
El mercado internacional del whisky entró en 2026 con resultados muy distintos según el origen, la franja de precios y el destino. IWSR estima que el volumen mundial de bebidas alcohólicas cayó un 2% en 2025, el tercer descenso anual consecutivo. En 22 mercados comparables que representan cerca del 75% del volumen mundial, los destilados retrocedieron un 4% en volumen y un 9% en valor. Sin los destilados nacionales, ambos indicadores bajaron un 1%.
Algunas categorías de whisky mostraron mayor resistencia. Según IWSR, el whisky indio creció un 2% en volumen y un 3% en valor durante 2025, mientras el whiskey irlandés avanzó un 2% en ambas variables. Las exportaciones de Scotch perdieron más volumen que valor, señal de compras menos frecuentes y de un desplazamiento hacia productos más asequibles. El valor exportado de single malt Scotch cayó un 6%.
El Scotch conserva su escala y retrocede el whiskey estadounidense
La Scotch Whisky Association cifró las exportaciones de 2025 en 5.300 millones de libras, equivalentes a 1.340 millones de botellas de 70 centilitros. El valor disminuyó un 1,8% y el volumen un 4,3%. Estados Unidos siguió siendo el primer destino por valor, mientras India pasó a ocupar el tercer lugar por valor y el primero por volumen. Los datos comparables de WITS y UN Comtrade para HS 220830 muestran que en 2024 Reino Unido declaró exportaciones por 7.020 millones de dólares, Estados Unidos por 1.530 millones e Irlanda por 1.130 millones.
El whiskey estadounidense sufrió el ajuste más intenso entre los principales orígenes. DISCUS indicó que las exportaciones cayeron un 19% en 2025, hasta 1.080 millones de dólares. Los envíos a la Unión Europea bajaron un 35%, a Canadá un 57% y a Japón un 28%, aunque el resto del mundo creció un 13%. Las ventas de proveedores en Estados Unidos disminuyeron un 0,9%, hasta 5.100 millones de dólares.
Los inventarios añaden presión. DISCUS situó las existencias estadounidenses cerca de 1.500 millones de proof gallons al cierre de 2024, aproximadamente tres veces el nivel de 2012. Las ventas internas alcanzaron 57 millones de proof gallons en 2025 y las exportaciones sumaron 40 millones. Parte del inventario necesita años de maduración, pero su tamaño aumenta los riesgos de financiación, producción y descuentos.
India lidera el crecimiento mientras cambian las reglas comerciales
El volumen total de bebidas alcohólicas en India creció un 4% en 2025 y el whisky representó más de la mitad de las consumiciones. IWSR señala que las importaciones de destilados aumentaron a una tasa media anual del 16% entre 2019 y 2024. El acceso efectivo al mercado sigue condicionado por los impuestos y la distribución de cada estado. El acuerdo comercial entre Reino Unido e India entró en vigor el 15 de julio: el arancel indio sobre el whisky británico bajó de inmediato del 150% al 75% y descenderá al 40% desde el décimo año.
China redujo el arancel a la importación de whisky del 10% al 5% el 2 de febrero, según Reuters. El país importó whisky por 445,5 millones de dólares en 2025 y el 84% procedió de Reino Unido. La demanda se desplaza desde los banquetes corporativos y regalos hacia el consumo personal, los grupos pequeños, el hogar, los formatos reducidos y la entrega rápida. A su vez, el volumen de Scotch enviado a la Unión Europea cayó un 9% en 2025, aunque Alemania creció y el valor exportado a Türkiye aumentó un 43%.
Menos bebidas por ocasión modifican la demanda
La encuesta Bevtrac de IWSR para el primer semestre de 2026 situó la participación en el consumo de alcohol en el 74% entre la generación Z, frente al 76% del conjunto de adultos, el 81% de los millennials, el 77% de la generación X y el 71% de los boomers. El consumo medio por ocasión bajó a 3,9 bebidas desde las 4,4 de 2024-2025. Esta tendencia favorece las compras meditadas, los formatos pequeños, los cócteles listos para beber y los productos con una propuesta de valor clara. Los productores deberán equilibrar la expansión en India con la debilidad de los mercados maduros, los inventarios elevados y el menor interés por botellas caras sin una justificación convincente.