Dos empresas controlan más del 80 % del mercado mayorista de carbón térmico de Kazajistán
Bogatyr Komir y Kazakhmys Coal concentraron en 2025 el 81,6 % del mercado primario mayorista de carbón para generadores eléctricos de Kazajistán. El carbón térmico se encareció un 45 % entre 2022 y 2025, lo que llevó al regulador a proponer controles de precios y más ventas en bolsa.
La concentración del mercado se mantiene elevada
El mercado primario mayorista de carbón de Kazajistán continúa muy concentrado y las mismas grandes compañías conservan sus posiciones dominantes, según un análisis de competencia correspondiente a 2024–2025. Kazinform y Kapital.kz informaron de los resultados citando a la Agencia de Protección y Desarrollo de la Competencia de Kazajistán, AZRK.
En el segmento de suministro a empresas generadoras de energía, Bogatyr Komir y Kazakhmys Coal controlaron conjuntamente el 84,1 % del mercado en 2024 y el 81,6 % en 2025. Aunque la participación disminuyó ligeramente, se mantuvo por encima del 80 %, dejando a las centrales dependientes de dos proveedores principales.
La concentración también fue elevada en otros segmentos. El grupo ERG y Karazhyra suministraron conjuntamente el 74,8 % del carbón para usos municipales y domésticos en 2024 y el 67,9 % en 2025. ERG elevó su cuota del carbón para usos industriales del 62,3 % al 69,1 %.
El carbón térmico se encareció un 45 %
La AZRK indicó que los precios medios primarios mayoristas del carbón municipal y doméstico aumentaron aproximadamente entre un 30 % y un 35 % en Kazajistán de 2022 a 2025. El precio del carbón térmico subió un 45 % durante el mismo periodo. La autoridad atribuyó la concentración principalmente al acceso restringido a los recursos.
Los principales yacimientos del país ya están distribuidos entre los actuales participantes del mercado. El sector funciona con contratos de 25 años o más que pueden prorrogarse nuevamente. Estas condiciones limitan el acceso de nuevos proveedores al recurso y dificultan la competencia con los productores establecidos.
Kapital.kz señaló que Kazajistán ocupa el 10.º puesto mundial por reservas de carbón y dispone de unos 33.000 millones de toneladas. Al ritmo actual de extracción, las reservas podrían durar más de 300 años. El país aprobó en marzo de 2026 un proyecto nacional para desarrollar la generación con carbón. Construir nuevas centrales y modernizar las existentes requerirá 7,5 billones de tenge, mientras que la inversión prevista para el sector en 2026 asciende a 553.500 millones de tenge.
El regulador propone normas más estrictas
La AZRK ha promovido la regulación de los precios del carbón térmico, municipal y doméstico, así como el aumento hasta el 52 % de la proporción vendida mediante bolsas de materias primas. También propone declarar los volúmenes extrabursátiles como capacidad esencial y trasladarlos posteriormente a plataformas digitales.
El análisis detectó condiciones desiguales en los contratos de uso del subsuelo, incluidas diferencias en los pagos obligatorios. También señaló falta de transparencia al conceder derechos exclusivos de exportación de carbón y al aprobar planes de transporte con Kazakhstan Temir Zholy. La agencia recomendó criterios claros para seleccionar a los exportadores con derechos exclusivos, condiciones iguales para las empresas y más información sobre la capacidad ferroviaria.
Acceso igualitario y control antimonopolio
Shubarkol Komir y Karazhyra fueron designadas titulares de capacidad esencial para el carbón municipal y doméstico. Bogatyr Komir y Kazakhmys Coal recibieron esa condición en el suministro a generadores, mientras que Eurasian Energy Corporation y Shubarkol Komir fueron incluidas en el segmento industrial. Sus ventas quedarán sujetas a normas de acceso igualitario.
Tras un análisis anterior realizado en 2022, la AZRK determinó que Karazhyra había abusado de su posición dominante. La empresa recibió una multa de 87,4 millones de tenge y sus ingresos monopolísticos fueron confiscados íntegramente por el Estado. La autoridad afirmó que adoptará nuevas medidas antimonopolio si encuentra indicios de fijación monopolística de precios en el nuevo periodo analizado.