Brasil gana terreno en el mercado egipcio de maíz ante las disrupciones del mar Negro
Brasil y Argentina concentraron el 88% de las importaciones egipcias de maíz hasta el 15 de septiembre, mientras los envíos ucranianos casi desaparecieron. Estados Unidos tiene margen para crecer, pero sus precios, costes de flete y riesgos cambiarios limitan su competitividad.
Sudamérica cubre el vacío dejado por Ucrania
Brasil consolida su posición en el mercado egipcio de maíz mientras las disrupciones del mar Negro desplazan al grano ucraniano de uno de sus destinos habituales. Enterprise informó que Egipto no había recibido ningún cargamento de maíz ucraniano desde mayo, aunque las compras de ese origen suelen alcanzar su máximo entre octubre y marzo. Ningún importador local adquirió maíz estadounidense durante la primera mitad de septiembre, mientras Brasil representó el 100% de los cargamentos recibidos, según datos de seguimiento compartidos con Enterprise por Hisham Suleiman, director general de Mediterranean Star Trading.
Brasil y Argentina sumaron el 88% de las importaciones egipcias hasta el 15 de septiembre, con cuotas del 60% y el 28%, respectivamente. Ucrania aportó el 8% y Estados Unidos el 2%. Se esperaba la llegada de otros 1,3 millones de toneladas de maíz brasileño antes del 15 de octubre. Brasil ya tenía una cuota del 51,4% a mediados de mayo, frente al 17,8% de Argentina y el 17,5% de Ucrania, lo que indica que el giro hacia Sudamérica comenzó antes del último deterioro logístico en el mar Negro.
El flete y los precios frenan a Estados Unidos
S&P Global Commodities señaló que el maíz estadounidense podría ganar cuota esta temporada a medida que los compradores egipcios diversifican sus suministros fuera de Ucrania. Los operadores consultados por Enterprise fueron más cautos. Platts valoró el maíz ucraniano para embarque en octubre en unos 226 dólares por tonelada FOB, frente a 251,28 dólares por tonelada FOB en la costa estadounidense del golfo al 16 de septiembre. Suleiman afirmó que los exportadores estadounidenses tendrían que cotizar unos 500-600 EGP por tonelada por debajo del producto brasileño y argentino para entrar en el mercado.
El tamaño de los embarques y la estructura contractual añaden otra desventaja. Los compradores egipcios suelen importar maíz ucraniano en buques de unas 30.000 toneladas. Transportar cargamentos similares desde Estados Unidos elevaría el flete y el coste final. El maíz ucraniano se vende normalmente a precio fijo, mientras el estadounidense se cotiza con una prima sobre los futuros de Chicago. El importador queda así expuesto tanto a la prima como a la volatilidad del mercado de futuros.
Las demoras del mar Negro elevan el riesgo para los piensos
Los cargamentos ucranianos de grano tardan ahora más de un mes en llegar a destino, frente a unos 12 días anteriormente, porque los buques pueden esperar semanas para entrar y salir del Danubio por el canal de Sulina. Ucrania desvió sus exportaciones hacia el río después de que los ataques rusos cerraran sus principales puertos del mar Negro, que gestionaban cerca del 90% de las exportaciones de grano del país. Los posteriores ataques contra infraestructuras ribereñas agravaron las interrupciones.
El flete de buques pequeños desde el mar Negro subió de 50 a 130 dólares por tonelada en 60 días tras el aumento del precio del crudo Brent, según Enterprise. Los trayectos más largos también amplían la exposición de los importadores egipcios al tipo de cambio cuando liquidan los documentos. La volatilidad de la libra egipcia, el fortalecimiento del dólar y la mayor duración del viaje complican las compras incluso con una demanda física firme.
Egipto amplía el almacenamiento y sus vínculos con Brasil
Las importaciones egipcias de maíz podrían alcanzar 10,5 millones de toneladas en el ejercicio fiscal 2026/27. El maíz representa entre el 60% y el 70% de los piensos locales para ganado, aves y acuicultura, mientras la producción nacional cubre menos del 40% de la demanda. Las fábricas de piensos quedan así muy expuestas a los precios mundiales del grano, los fletes y las divisas. Suleiman indicó que las plantas se concentran en los orígenes brasileño y argentino, que consideran de mayor calidad.
Egipto amplió su proyecto nacional de silos a 81 instalaciones en 2025 y elevó la capacidad de almacenamiento de 1,5 millones a 3,6 millones de toneladas, con una meta de 6 millones para 2030. Una delegación de la Zona Económica del Canal de Suez mantuvo conversaciones en São Paulo para crear un centro mundial de cereales y una plataforma logística de distribución antes de una misión comercial brasileña prevista para principios de diciembre. La iniciativa continúa los estudios iniciados por siete inversores brasileños en 2024 para una zona logística de maíz, soja y azúcar destinada a la reexportación hacia mercados árabes y africanos.
