Soja-Ausverkauf in Chicago bringt Brasiliens Handel während der Aussaat zum Stillstand
Die Sojafutures in Chicago verloren mehr als 30 Punkte, nachdem die Ölsaat von chinesischen Zollsenkungen ausgenommen wurde. Ein stärkerer Dollar begrenzte die Verluste in Brasilien, doch die Liquidität brach ein und die Erzeuger konzentrierten sich auf die Aussaat.
Zollentscheidung löst starken Rückgang aus
Die Sojafutures in Chicago gaben am Montag, dem 28. September, kräftig nach, nachdem Sojabohnen nicht in die Liste der US-Agrarprodukte mit niedrigeren chinesischen Zöllen aufgenommen worden waren. Nach Angaben von Notícias Agrícolas verlor der Novemberkontrakt 2026 30,75 Punkte und schloss bei 12,88 $ je Bushel. Damit unterschritt er die psychologisch wichtige Marke von 13 $. Januar 2027 fiel um 29,50 Punkte auf 13,03 $, März um 27,50 Punkte auf 13,12 $. Der für die brasilianische Ernte maßgebliche Maikontrakt 2027 schloss 26,50 Punkte tiefer bei 13,19 $.
SpaceMoney bezifferte den Verlust des Novemberkontrakts auf 2,33%. Sojaschrot zur Lieferung im Dezember 2026 verbilligte sich um 3,12% auf 359,40 $ je Tonne. Sojaöl mit demselben Liefertermin sank um 0,26% auf 67,66 Cent je Pfund. Beim Tagestief lagen die Bohnen rund 3% im Minus, während Marktteilnehmer Long-Positionen abbauten.
Die von Peking und Washington veröffentlichte Zollsenkungsliste enthielt Mais, Weizen, Fleisch und Milchprodukte. Notícias Agrícolas zufolge umfasste sie außerdem Sorghum, Sojaöl und Sojaschrot, nicht jedoch US-Sojabohnen. Für diese gilt weiterhin ein Zusatzzoll von 10%. Händler hatten nach dem Treffen zwischen Donald Trump und Xi Jinping in der Vorwoche mit weiteren Agrarvereinbarungen gerechnet. Eine zusätzliche Kaufverpflichtung wurde ebenfalls nicht bekannt gegeben.
Ernte und Lagerdaten erhöhen den Angebotsdruck
Vlamir Brandalizze von Brandalizze Consulting erklärte gegenüber Notícias Agrícolas, der Markt orientiere sich wieder an den üblichen saisonalen Fundamentaldaten: der fortschreitenden US-Ernte, den Lieferungen der Landwirte und dem zunehmenden Angebotsdruck. Nach Angaben des USDA waren 12% der US-Sojafläche abgeerntet, verglichen mit 8% im Vorjahr und einem fünfjährigen Durchschnitt von ebenfalls 8%.
Vor dem für den 30. September vorgesehenen vierteljährlichen USDA-Bericht zu den US-Sojabeständen passten Händler zudem ihre Positionen an. Analysten und Broker erwarteten zum 1. September Bestände von 323 Millionen Bushel, knapp unter den 325 Millionen Bushel des Vorjahres. Am 1. Juni hatten die Vorräte noch 1,061 Milliarden Bushel betragen.
China könne Verhandlungsspielraum für spätere Käufe behalten und niedrigere Preise abwarten, so Brandalizze. Laut Notícias Agrícolas deuten die verfügbaren Informationen darauf hin, dass Sinograin und COFCO bereits mehr als 12 Millionen Tonnen US-Sojabohnen gekauft haben. Das entspricht fast der Hälfte der vom Weißen Haus genannten jährlichen Zusage über 25 Millionen Tonnen. Peking hat dieses Ziel allerdings nicht öffentlich bestätigt.
Wechselkurs stützt Preise, Liquidität versiegt
Der Rückgang in Chicago drückte die meisten Kassamarktnotierungen in Brasilien und brachte den Handel nahezu zum Stillstand. SpaceMoney zitierte Rafael Silveira von Safras & Mercado, wonach nur wenige Abschlüsse zustande kamen, weil Käufer und Verkäufer dem Markt fernblieben. Die Erzeuger richteten ihre Aufmerksamkeit zudem auf den Beginn der Aussaat für die nächste Ernte.
In Passo Fundo sank der Preis auf 155,00 R$ je Sack, in Santa Rosa auf 156,00 R$. Den stärksten Rückgang verzeichnete Rio Verde mit 145,00 R$. Rondonópolis war mit einem Anstieg auf 148,00 R$ der einzige beobachtete Markt im Plus. An den Häfen lagen die Notierungen in Paranaguá bei 161,00 R$ und in Rio Grande bei 163,00 R$. Frühere Gebote hatten laut Notícias Agrícolas für Oktober bei rund 162,00 R$ und für November und Dezember bei bis zu 165,00 R$ gelegen.
Der kommerzielle Dollarkurs stieg um 0,78% auf 5,2256 R$, nachdem er im Tagesverlauf zwischen 5,1915 R$ und 5,2266 R$ gelegen hatte. Ein Dollarkurs von mehr als 5,20 R$ und relativ stabile Exportprämien von 120 bis 140 Punkten für kurze Termine begrenzten den Rückgang der in Real notierten Sojapreise. Dennoch blieben Angebote und Liquidität knapp. Die US-Ernte und die brasilianische Aussaat verschafften den Käufern zugleich eine stärkere Verhandlungsposition.
