Nahost-Konflikt treibt Rohstoffpreise auf höchsten Stand seit über einem Jahrzehnt
Öl-, Gas- und Aluminiumpreise sind sprunghaft gestiegen, nachdem der Konflikt zwischen den USA, Israel und dem Iran die Straße von Hormus und die katarische LNG-Produktion beeinträchtigt hat – der Bloomberg Commodity Index kletterte damit auf den höchsten Stand seit 2013. Steigende Breakeven-Inflationsraten und Warnungen der Weltbank deuten auf erneuten Preisdruck für Importeure und Hersteller weltweit hin.
Öl, Gas und Metalle steigen gemeinsam
Die globalen Rohstoffpreise sind sprunghaft gestiegen, da die Auswirkungen des Kriegs der USA und Israels gegen den Iran weit über den Nahen Osten hinaus zu spüren waren, berichtet Semafor. Der internationale Referenzölpreis stieg um 4% und erreichte damit seinen höchsten Stand seit über einem Jahr, nachdem der Verkehr durch die Straße von Hormus zum Erliegen gekommen war. Später erholte sich der Ölpreis und sprang an einem einzigen Tag um 8%, nachdem Berichte aufgetaucht waren, wonach der Iran die „Persian Gulf Strait Authority“ ins Leben gerufen habe, berichtete Benzinga.
Die europäischen Gaspreise schossen innerhalb einer Woche um rund 70% in die Höhe, nachdem Katar angekündigt hatte, seine Produktion von Flüssigerdgas (LNG) zu stoppen, berichtete Semafor. Indien reagierte darauf, indem es die Gasverkäufe an Industrieunternehmen angesichts einer erwarteten Verknappung des Angebots drosselte. Auch die Metallmärkte waren betroffen: Bahrain, Saudi-Arabien und die Vereinigten Arabischen Emirate zählen zu den wichtigsten Aluminiumexporteuren, und der Nahe Osten steht für rund 7% der weltweiten Aluminiumproduktion – entsprechend sprang der Metallpreis, als die Auswirkungen des Konflikts den Golf erreichten.
Breiter Index erreicht Zehnjahreshoch
Der Bloomberg Commodity Index kletterte auf 141 Punkte, den höchsten Stand seit Februar 2013 und damit über den während der Energiekrise 2022 erreichten Höchststand, wie aus einem von Benzinga zitierten X-Beitrag des Kobeissi Letter hervorgeht. Der Index, der 25 börsengehandelte Terminkontrakte aus den Bereichen Energie, Metalle und Landwirtschaft abbildet, hat seit Jahresbeginn 28% zugelegt und steuert laut Kobeissi Letter auf seinen ersten Jahresanstieg seit vier Jahren zu.
- Energie: rund 39% der Indexgewichtung
- Landwirtschaft: etwa 27%
- Edelmetalle: etwa 16%
- Industriemetalle: etwa 13%
Die World Bank Group prognostiziert für dieses Jahr einen Anstieg der Energiepreise um 24% – den stärksten Anstieg seit den Folgen der russischen Invasion der Ukraine, berichtete Benzinga. Sie warnt, dass der sich ausweitende Nahost-Konflikt weitreichende Folgen für Inflation, Wachstum und Finanzmärkte habe.
Inflationserwartungen steigen
Die 5-jährige Breakeven-Inflationsrate erreichte zuletzt 2,72% und damit den höchsten Stand seit August 2022, während die 10-jährige Breakeven-Rate laut Benzinga auf 2,50% stieg, den höchsten Wert seit März 2023. „Die Inflation ist zurück“, erklärte der Kobeissi Letter und brachte diese Entwicklung direkt mit der Rohstoffrally in Verbindung.
Fertigung und Lieferketten im Blick
Andere Medien wiesen auf nachgelagerte Risiken für die Industrie hin. Seeking Alpha berichtete, dass starker Preis- und Angebotsdruck bei Rohstoffen die globale Fertigungsleistung bedrohe, während Coface – zitiert von Reinsurance News – erklärte, die Rohstoffpreise stiegen als unmittelbare Folge des Nahost-Konflikts. Der monatliche Rohstoffbericht von Saxo verwies auf einen von der Energie getriebenen Anstieg sowie Zweitrundeneffekte, selbst während einige Metalle korrigieren, und Mexico Business News berichtete, dass Gespräche über die Straße von Hormus angesichts des anhaltenden Iran-Konflikts ins Stocken geraten seien, wodurch eine wichtige Transitroute für Öl und Gas weiterhin gefährdet bleibe.