Italiens Pipeline für Batteriespeicher erreicht 300 GW
Bis Ende 2025 lagen in Italien Netzanschlussanträge für Speicher mit 300 GW vor, doch nur 6,8 GW waren baureif. Eine stark überzeichnete Kapazitätsauktion, neue Finanzierungsmodelle und strengere Anschlussregeln machen den Markt reifer, aber selektiver.
Große Pipeline trifft auf kleinen Betriebsbestand
Italien entwickelt sich von einer Ansammlung geplanter Batterieprojekte zu einem operativen Energiespeichermarkt. Treiber sind der Ausbau erneuerbarer Energien, schwankende Großhandelspreise für Strom und der Bedarf an Netzstabilisierung. Euronews zufolge erreichten die bei Terna eingereichten Anschlussanträge für Speicher in Hoch- und Höchstspannungsnetzen bis Ende 2025 insgesamt 300 GW. Genehmigt waren jedoch nur 56 GW, und lediglich 6,8 GW konnten mit dem Bau beginnen.
Die Lücke zeigt sowohl das starke Investoreninteresse als auch den geringen Reifegrad vieler Vorhaben. Installierte Speicher verfügten über 7,4 GW Leistung und 17,9 GWh Kapazität. Terna schätzt den italienischen Bedarf für 2030 auf rund 72 GWh; in den Szenarien für 2040 steigt er weiter. Batterien können überschüssigen Solar- und Windstrom aufnehmen und ihn bei höheren Preisen oder wachsendem Systembedarf wieder abgeben.
Harte Auktion verändert die Erlöserwartungen
Bei Italiens erster MACSE-Auktion im September 2025 wurden 10 GWh Kapazität vergeben, vollständig an Lithium-Ionen-Batterien. Das Angebotsvolumen übertraf die Nachfrage um mehr als das Vierfache. Der gewichtete Durchschnittspreis sank auf 12.959 € je MWh und Jahr und lag damit rund 65 % unter der Reserveprämie von 37.000 €. Das Ergebnis belegt den starken Wettbewerb und reduziert die vertraglich gesicherten Erlöse der erfolgreichen Projekte.
Das entstehende Investitionsmodell verbindet vertragliche Einnahmen mit Erlösen aus Strompreisarbitrage und Netzdienstleistungen. Bei Tolling-Verträgen bezahlt ein Betreiber für die Nutzung der Batteriekapazität, wodurch der Eigentümer einen besser planbaren Erlösanteil erhält. Solche Vereinbarungen können die Bankenfinanzierung erleichtern, weil sie die Abhängigkeit von Schwankungen im freien Strommarkt verringern.
Die europäische Finanzierungstätigkeit nimmt bereits deutlich zu. Modo Energy zählte 2025 in Europa 82 BESS-Transaktionen nach 25 im Vorjahr, mit einem veröffentlichten Wert von 8,6 Milliarden €. Das offengelegte Fremdkapital stieg von 1,4 Milliarden € auf 6,1 Milliarden €; die Hälfte der Transaktionen entfiel auf Projektfinanzierungen. Auch Kyon Energy zeigt den Wandel: TotalEnergies übernahm das deutsche Unternehmen im Januar 2024 für zunächst 90 Millionen € zuzüglich weiterer erfolgsabhängiger Zahlungen. 2026 verkaufte der Konzern Allianz Global Investors 50 % an 11 Projekten mit zusammen 789 MW und 1.628 MWh. Im Juli wurde eine Projektfinanzierung von rund 440 Millionen € angekündigt.
Anschlussreform könnte große Entwickler begünstigen
Italien verschärft zugleich den Umgang mit Projekten, die Netzkapazität reservieren, ohne in Richtung Bau voranzukommen. Das Bollette-Dekret vom Februar 2026 führte Maßnahmen gegen die „virtuelle Sättigung“ des Netzes ein. Kapazität soll endgültig genehmigten Projekten zugeteilt werden; Anschlüsse unreifer Vorhaben können verfallen. Der Durchführungserlass des Ministeriums für Umwelt und Energiesicherheit wurde am 8. September unterzeichnet, während der letzte Regulierungsschritt durch ARERA noch ausstand.
Strengere Reifekriterien, Fristen, Sanktionen und finanzielle Einlagen können spekulative Vorhaben aus den Anschlusswarteschlangen entfernen. Für kleine Entwickler wird es dadurch jedoch schwieriger, Projekte über langwierige Genehmigungsverfahren zu halten, während Versorger, Infrastrukturfonds und große Anlagenbauer über mehr Kapital verfügen. Genehmigte Vorhaben und geeignete Flächen nahe einem Netzanschluss könnten an Wert gewinnen. Sinkende Auktionspreise zeigen aber, dass ein reservierter Anschluss allein keine attraktiven Renditen garantiert. Entscheidend werden Umsetzung, Finanzierungskonditionen sowie die Kombination vertraglicher und marktbasierter Erlöse sein.
