Chinesische Überkapazitäten zwingen Thailands Petrochemie zum Umbau
Thailändische Petrochemieunternehmen überprüfen angesichts neuer chinesischer Kapazitäten ihre Rohstoffbasis, Produktportfolios und Absatzmärkte. PTT-Unternehmen erwägen zusätzliche Ethanimporte und höherwertige Produkte, während Umweltregeln die Nachfrage nach Recyclingmaterial erhöhen.
Chinesischer Kapazitätsausbau verschärft das Überangebot
Thailands Petrochemie stellt sich auf einen langwierigen Umbau ein. Neue chinesische Kapazitäten, teure Rohstoffe und strengere Kunststoffregeln schwächen die Wirtschaftlichkeit konventioneller Anlagen. Beim 17. PTT Group Petrochemical Outlook Forum erklärten Branchenvertreter, dass die bereits vor der Energiekrise im Nahen Osten bestehenden Überkapazitäten durch Turbulenzen am Ölmarkt und wachsenden Wettbewerb chinesischer Produkte verschärft wurden, wie InfoQuest berichtete.
Nach Angaben der PTT-Global-Chemical-Analystin Pimkamol Julchaon dürfte China zwischen 2027 und 2030 zusätzliche Polyethylenkapazitäten von 15 Millionen Tonnen schaffen. Im Nahen Osten sollen 6 Millionen Tonnen und in Südasien weitere 2 Millionen Tonnen hinzukommen. Polypropylen steht unter ähnlichem Druck: China dürfte 9 Millionen Tonnen, Südasien 3 Millionen Tonnen und der Nahe Osten 2 Millionen Tonnen ergänzen. Damit steigt die zusätzliche PP-Kapazität bis 2030 auf insgesamt 14 Millionen Tonnen. Seit 2018 besteht ein PP-Überangebot; der Druck dürfte 2028 nachlassen, während bis 2030 nur eine leichte Erholung erwartet wird.
Thailändische Hersteller verlieren im Heimatmarkt
Auch chinesische Kunststofffertigwaren gewinnen in Thailand Marktanteile. In betroffenen Produktgruppen erhöhten sich die Zuflüsse aus China laut der PTTGC-Präsentation jährlich um bis zu 31%; bei chinesischen Kunststoffkisten und -boxen betrug der Anstieg 76%. Der seit 2021 anhaltende Trend belastet einheimische Hersteller. Die thailändische Produktion von Kunststofffolien sank um fast 23%. Dagegen wuchs die Fertigung für Trinkwasseranwendungen weiter, und die Produktion elektronikbezogener Kunststoffteile stieg im Jahresvergleich um 12,4%.
Die grundlegende Harznachfrage entwickelt sich weiterhin positiv. Der thailändische Bedarf für Kunststoffbeutel soll zwischen 2027 und 2030 um 2,2% wachsen, während für Flaschenverschlüsse und Trinkwasseranwendungen ein Plus von 2,7% erwartet wird. Regional dürfte die Polyethylennachfrage im selben Zeitraum in Südasien um 6,8%, in Südostasien um 4,1% und in China um 3% steigen. Besonders Indonesien und Vietnam profitieren von zunehmendem Konsum und bieten Herstellern Absatzchancen außerhalb des immer stärker umkämpften thailändischen Marktes.
Rohstoffsicherheit wird zum Wettbewerbsfaktor
Lee Andrew Fagg, Leiter des Chemiegeschäfts von Wood Mackenzie im asiatisch-pazifischen Raum, erklärte, dass rund 80–90% des von asiatischen Märkten bezogenen Öls beziehungsweise etwa 20 Millionen Barrel durch die Straße von Hormus transportiert werden. Der Nahostkonflikt hat Raffinerie- und Chemieanlagen beeinträchtigt und importiertes Naphtha sowie Flüssiggas verteuert. Der Ölpreis erreichte 120 $ je Barrel und belastete besonders Produzenten, die von Naphthaimporten abhängig sind. China konnte die Störungen dank Vorräten für schätzungsweise bis zu ein Jahr besser abfedern.
Nach Faggs Schätzung wurden rund 10 Millionen Tonnen Ethylenkapazität stillgelegt, hauptsächlich in Europa und teilweise in älteren Anlagen. Nordamerika profitiert von höheren Gas- und Polymerexporten, während US-Ethan als Rohstoff an Bedeutung gewinnt. Südostasien dürfte mehr Ethan importieren; auch PTT könnte zusätzliche Mengen erwägen. Der Zugang zu Raffinerie- und Gasverarbeitungsströmen verschafft PTT einen Vorteil gegenüber Wettbewerbern mit hoher Abhängigkeit von importiertem Naphtha. Langfristig bleibt jedoch eine breitere Beschaffungsbasis erforderlich.
Portfolioanpassung und Recyclinganteil
Vorübergehende Stilllegungen in Nordost- und Südostasien sowie dauerhafte Schließungen wenig wettbewerbsfähiger europäischer Kapazitäten können die Margen nur kurzfristig stützen. Thailändische Hersteller prüfen deshalb langfristige Ethanverträge, höherwertige Produkte und neue Märkte wie Indien und Afrika. Die europäischen Vorschriften für Verpackungen und Verpackungsabfälle, die ab 2030 Recyclingmaterial in Verpackungen verlangen sollen, erhöhen den Handlungsdruck. Thailands Petrochemieverband fordert Standards für Recyclinganteile und CO₂-Emissionen, Investitionsanreize, stärkere Regeln für lokale Wertschöpfung und Infrastruktur wie Wasserbewirtschaftungssysteme. Der Verband erwartet um 2030 eine Annäherung von Angebot und Nachfrage. Wegen des chinesischen Ausbaus hängt eine Erholung aber stärker von Kostendisziplin und schnellen Portfolioänderungen als vom Nachfragewachstum allein ab.