CBOT-Sojabohnen fallen nach Mehrmonatshochs wegen Gewinnmitnahmen
CBOT-Sojabohnenfutures gaben am 21. Juli nach, nachdem Händler Gewinne aus der Rally auf Mehrmonatshochs gesichert hatten. Eine besser als erwartete Bewertung der US-Bestände erhöhte den Druck, während Weizen und Mais zulegten.
Sojabohnenrally verliert an Schwung
Die Sojabohnenfutures an der Chicago Board of Trade schlossen am Dienstag, dem 21. Juli, schwächer. Anleger nahmen Gewinne mit, nachdem die Kurse in der vorherigen Sitzung den höchsten Stand seit mehreren Monaten erreicht hatten. Laut InfoQuest wurde die Montagsrally von einer starken Nachfrage und einer erneuten Eskalation des Konflikts im Nahen Osten getragen.
Ein Analyst von Consus Ag Consulting führte den Rückgang am Dienstag auf Gewinnmitnahmen nach dem kräftigen Anstieg zurück. Der Rücksetzer zeigt, dass Händler ihre Long-Positionen nach dem Sprung auf Mehrmonatshochs nicht sofort weiter ausbauen wollten, zumal die jüngsten US-Bestandsdaten keine zusätzliche wetterbedingte Unterstützung lieferten.
Zustand der US-Sojabohnen verbessert sich
Das US-Landwirtschaftsministerium bewertete 66 % der Sojabohnenbestände des Landes als gut bis ausgezeichnet. Das waren 1 Prozentpunkt mehr als in der Vorwoche und mehr als von Analysten erwartet. Die höhere Einstufung deutet auf eine günstigere Pflanzenentwicklung hin als vom Markt angenommen und belastete die Futures.
Auch die US-Maisbestände blieben in vergleichsweise solider Verfassung. Das USDA bewertete 67 % als gut bis ausgezeichnet, 1 Prozentpunkt weniger als eine Woche zuvor, aber mehr als die von Analysten erwarteten 66 %. Die Maiskontrakte stiegen nach einem volatilen Handelsverlauf, obwohl die bessere Bestandsbewertung das Aufwärtspotenzial des gesamten Getreide- und Ölsaatenkomplexes begrenzte.
Weizen steigt wegen wachsender Angebotsrisiken
Die Weizenfutures legten zu, weil die Kämpfe im Schwarzmeerraum andauerten und das USDA eine Verschlechterung der Qualität des US-Sommerweizens meldete. Am Montag stufte die Behörde 53 % der Bestände als gut bis ausgezeichnet ein, nach 58 % eine Woche zuvor. Der Rückgang um 5 Prozentpunkte steht im Gegensatz zur Verbesserung bei Sojabohnen und schafft für den Weizenmarkt ein deutlicheres Produktionsrisiko.
InfoQuest verwies außerdem auf Analysten, denen zufolge die russischen Weizenexportpreise in der Vorwoche wegen schwieriger Schifffahrtsbedingungen im Schwarzen Meer und einer neuen Angriffswelle in der Straße von Hormus gestiegen waren. Dadurch rückten Transport- und Versorgungsrisiken auf wichtigen Getreiderouten stärker in den Mittelpunkt. Die kurzfristige Richtung bei Sojabohnen wird jedoch weiterhin stärker von den US-Ernteaussichten und Gewinnmitnahmen bestimmt.
Russische Weizenernte niedriger prognostiziert
Das Agrarberatungsunternehmen Sovecon senkte seine Prognose für die diesjährige russische Weizenernte von 88,9 Millionen Tonnen auf 88,3 Millionen Tonnen. Als Gründe nannte es die Aussicht auf niedrigere Erträge in den südlichen Regionen und eine kleiner als erwartete Anbaufläche für Sommerweizen.
Die Kürzung um 0,6 Millionen Tonnen ist im Verhältnis zur Gesamtprognose gering, erhöht aber die Angebotssorgen von Weizenkäufern und Exporteuren, die die Schwarzmeerlogistik beobachten. Für Sojaverarbeiter, Händler und Importeure fällt das Signal anders aus: Ein Anteil von 66 % guter bis ausgezeichneter US-Bestände mindert kurzfristige Produktionssorgen und erschwert eine allein durch externe geopolitische Risiken getragene Rally. Die nächsten Bestandsberichte und Nachfragedaten werden zeigen, ob der Rückgang eine Gewinnmitnahme bleibt oder sich zu einer breiteren Korrektur entwickelt.
